主動選股v.s被動選股

近來看了許多有關被動選股的文章及提倡指數化投資的書籍,但也看到許多善於運用各種數據分析及產業公司基本面進行主動選股的高手。其實,不管主動選股或被動選股,能夠獲利才是真的!雖然這兩派各有擁護者,但我們也不妨來看看兩者的投資方式有何優缺點吧!茲以我自己建立的倉儲股及ETF為例:

 

 

主動選股(如:小樂倉儲股)

被動選股(如ETF)

選股難易度

較難,須自行評估選股風險,並須定期追蹤股價及企業之營運概況。

較易,追蹤指數,成分股會做調整。

交易成本

較高

較低

流動性

高,交易量通常較大

與股票相同,但交易量通常較低。

風險性

較高,但相對的也可能會有超額報酬的情況。

緊跟市場起伏,風險相對較低,但較不易產生超額報酬。

獲利性

以打敗大盤為主要考量,牛市時獲利幅度大!

緊跟市場,不要求打敗大盤,獲利幅度較小。

策略運用

較靈活,可停損及換股操作

雖可停損停利,然無法及時換股

投資分散度

低,取決於投資者之持股偏好

高,分散至各個產業甚至國家區域

長期投資

以領息為策略之選股方式,長期投資獲利可期。

ETF同樣可發放股息,可做長期之股利投資。

短線交易

個股漲跌較難估算,且有交易成本問題。

股價波動通常不大,並不適合做短線進出。

這樣看來好像小樂比較認同被動選股耶!其實我在配置上還是兩者兼有,我的想法是在熊市時,被動選股應可降低系統性風險衝擊的程度;牛市時主動選股也能享受到漲勢帶來的報酬! 

以下是我的一些配置想法:

保守型:50%現金+40%被動選股+10%主動選股

穩健型:40%現金+30%被動選股+30%主動選股

積極型:30%現金+20%被動選股+50%主動選股

其實主動選股也不一定就是高風險,如果像小樂一樣平時就建立起優質倉儲股的名單並養成定時觀察財報的習慣,相信風險可以控制到最小!(不敢說完全沒有啦)!

以上是我目前想到的部分,也歡迎各位留言指教!!另外提醒大家這只是我個人的投資思考,不宜視為個別投資建議窩!