rsz_dollarphotoclub_25237997-e1403707239512

ETF(指數股票型基金)對於大多數的投資人來說,是個不錯的投資工具!它的優點主要有:

1. 交易方便
ETF的交易方式就像股票,投資人只要有證券帳戶便可在ETF的交易時段內進行買賣,買賣的規則與股票完全相同。此外,ETF的交易稅只要千分之一,較股票的千分之三低廉許多。另一方面,ETF一上市便可進行信用交易,不同於一般上市櫃股票需有六個月的限制期。
2. 成本低廉
ETF最大的特性之一就是交易成本低廉。ETF的管理策略是追蹤指數報酬,因此包括的成分股都以指數包含的成分股為基準,如此一來,就可以省下一筆研究分析的費用,也因此可以收取低廉的管理費用;另一方面,ETF這種被動式的投資策略不會像主動式管理基金一樣進行頻繁的買賣,只要依照指數進行投資組合變動即可,使得交易成本自然也降低。
3. 分散投資
ETF被動式的投資組合管理,一般而言持股較主動型管理的基金要多,因此ETF較不受個別公司而影響績效,可有效降低個別公司所帶來的風險,也可以降低投資組合的波動性。
4. 多樣化
ETF連結的指數涉及各個國家、各個市場、各個產業,包含的範圍相當廣泛,提供投資人非常多樣化的選擇,舉例來說,若投資人看好歐洲市場,便可去投資連結指數是衡量歐洲表現的ETF。若是今天投資人看好黃金,那便可去投資連結指數跟黃金相關的ETF。
5. 高透明度
ETF投資的標的商品與指數相同,持股相當透明化,投資人可以隨時上發行公司的網站觀看持股內容,因此投資人可以較容易瞭解投資組合特性並做出適當的預期。
6. 信用交易
ETF除了買進賣出策略外,一上市時便可進行信用交易,投資人可以在看好趨勢的情況下融資買進,也可以在看壞趨勢下融券賣出。在許多國家中,都設置有平盤下不得放空的規定,但是ETF則不受相關規定所限制。
7. 流動性高
ETF的投資標的都是指數的成分股,一般而言都是市場上市值較大且流動性較高的股票,加上其隨時買賣且資產規模不固定的特點,使得其流動性較高,所以即使看錯行情放空ETF也不會被軋空。
8. 看準趨勢避免選股風險
假設今天投資人看好太陽能產業,覺得未來太陽能極有可能大漲,那投資人便可以去投資太陽能類的ETF。這樣投資的好處就是可以避免個股的風險,例如投資人因看好太陽能而投資A公司,但是未來太陽能大漲而A公司因為個別因素沒有跟上這波漲勢,那投資人不就白白錯失了賺錢的機會嗎?此外,投資ETF的另一個好處就是不用去研究個別公司的財報與歷史資料,只要能瞭解產業背景和判斷未來走勢便可進行投資來獲利。
9. 市場有效避險工具
ETF為一籃子股票的概念,因此我們可以把ETF看成是指數期貨,加上ETF可以多空操作,所以我們可以把它視為一種避險的工具。假設今天法人手中有持股但是看壞大盤的表現,便可以利用融券放空的方式賣出ETF來減少現貨損失的金額。 以往法人機構操作基金時只能以期貨來做為長期避險的工具,但是仍需面臨每月平倉、交易成本、價差成本等問題,但是ETF則沒有到期日與轉倉的困擾,因此ETF的出現提供市場一個更多元化的操作選擇。

(以上內容摘自:http://ifund.tcbbank.com.tw/school/ET940000.htm)

如果是一個不想花時間與心思在選股問題上的投資人,投資ETF無疑是相當值得推薦的投資方式!

而許多投資專家也實證過投資ETF將可以打敗絕大多數的基金經理人!

既然ETF好處多多,那為什麼我現在不投資ETF?

原因是:我希望藉由自己挑選的投資組合獲得較ETF更好的報酬率,並增加資產累積的速度!

縱然ETF有許多的優點,但是ETF還是有它的風險存在,包括:

1. 系統風險
根據投資組合理論,投資股票的風險可分為系統風險與個別企業風險,投資組合隨著投資標的增加可以降低個別企業的風險但是系統風險則是無法降低的。ETF也是一個投資組合的概念,也就是說ETF雖然包含了很多個股,可以讓投資人免除個別企業的風險,但是仍需承擔系統風險。
2. 追蹤誤差風險
ETF所連結的指數報酬並不會有任何的成本,但是ETF為了產生與指數相同的組合卻會產生許多費用,例如手續費、交易稅、管理費用等等。除此之外,當指數成分股變動時,發行公司可能因為市場因素會使得無法第一時間取得變動的成分股,這些因素會使得指數報酬與ETF報酬有所差距,這之間的差距稱為「追蹤誤差」。而追蹤誤差風險就是投資人必須承擔的風險之一。
3. 匯率風險
若是投資人投資的ETF是國內的商品則不會有匯率風險的問題,但隨著全球化的時代來臨,投資人很有可能投資的是海外的ETF,這時投資人就必須面臨匯率風險,所以投資前最好對匯率有所瞭解,以免最後賺了報酬卻賠了匯差。

(以上內容摘自:http://ifund.tcbbank.com.tw/school/ET940000.htm)

當然這些風險不必然會發生,但總是有其發生的可能性存在!

而對於想要獲取高於ETF的報酬率或是想要自己研究選股的投資人而言,透過自行選股以打造自己專屬的投資組合,是有機會獲取較高的報酬率的!(請注意我說的是有機會,而不是一定會獲取高報酬率!)

關於自行研究選股,美國知名基金經理人彼得林區在[彼得林區學以致富]一書當中,提出了一些看法供投資人參考:

你越研究如何投資公司,就越不必依賴其他人的意見,也越能評估別人提供的明牌。你可以自己決定該買什麼股票,以及何時買進。

你將需要兩種資訊:靠你深入觀察獲得的資訊,以及靠你研究數字獲得的資訊。

投資並非精確的科學,不管多努力研究數字、了解公司過去的績效,你永遠無法確定它未來的表現。明日會發生的事永遠只是揣測,投資人的職責是做有根據的揣測而不盲目。你的工作是挑選股票,並且不以過高的價格買進,然後密切注意公司發布的利多或利空消息。你可以運用知識把風險降到最低。

如果你準備投資一檔股票,必須先了解這家公司。光憑股價而不了解一家公司就買進股票,可能是投資人所犯最嚴重的錯誤。

了解公司讓你知道公司在未來能否創造獲利;或者如果營運惡化,會不會造成虧損。

(資料來源:彼得林區學以致富)

以上這些原則都是對於選股上相當寶貴的意見,如果你希望自行選股,這些原則必須牢記在心!

下面我就個人對於選股的原則與準備工作做一些概述:

存股的標的挑選-買入原則:

1.找出好公司

找出具有優良經營階層的公司!

找出具有寬廣護城河的公司!

找出具有產業前景的公司!

找出財務健全的公司!

2.等待好價格(設定安全邊際)

3.壞時機(別人恐懼我貪婪)

篩選存股標的步驟:
1.從台灣50及中型100成分股挑選!
2.剔除自己能力圈範圍外的公司!
3.剔除經營者聲望或行事作風不佳者!
4.自行設定財務指標,剔除歷年經營狀況及獲利不佳者!
5.觀察企業歷年配股配息概況,剔除配息率低以及配息不夠穩定者!

存股標的賣出原則:
公司面臨產業激烈競爭或轉型壓力!
買入股票後遇到股票急漲!
發現有更好的標的!

存股者守則:
不要在乎短線漲跌,抱牢手中持股!
不要因為市場牛市氣氛而任意買股!
評估持股標的應以三年為準!
請依據自己訂定的投資原則作出決策!
任何買賣行為需留下投資紀錄!

存股者的功課:
建立觀察清單!
注意財報公布時程!
追蹤個股資訊!
參加股東會!

(以上內容摘自:小樂存股基礎教戰講座)

補充一下:

ETF與其追蹤的指數連動關係很大,以0050來說,台股加權指數一直在相對高點的9000點以上,0050股價也跟著漲到歷史高位,這時候繼續買進,個人認為恐怕不是明智之舉!

但大盤什麼時候回檔呢?我想沒幾個人抓得準…還不如追蹤一些獲利不錯但股價與本益比偏低的股票!

0050



Leave a Reply

你的電子郵件位址並不會被公開。 必要欄位標記為 *