以下資料圖表摘引自公開資訊觀測站所提供之建大(2106)法說會簡報資料!

大部分資料在上次法說會上就已經呈現了,這次簡報追加的部分主要是第三季的營運概況!

小樂觀點:有關深圳廠區的土地開發案似乎滿受市場重視的!建大決定找港商合資開發,預期開發利益不小!

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建大深圳廠15.4萬平方公尺土地作價投資,與港商採合建分屋方式分期開發,粗估總投資額逾200億元,總銷金額是投資額的一倍以上,依合建分屋比率,地主建大預計可分得33%至40%。(11/9經濟日報)

輪胎廠建大(2106)中國廣東深圳龍華廠土地開發總算有譜。公司昨正式公告,將攜手中國珠江三角洲開發地產商霸主佳兆業置業發展公司,將龍華廠土地朝住商混合開發模式前進,預計建大分屋比率4成以下,而佳兆業則分到60~67%,且建大也有意成立物產管理小組,為股東創造更大利益。(10/15蘋果日報)

小樂觀點:雖說公司認為雙反案影響不大,但後續仍須觀察!

小樂觀點:不管是運動行銷還是推動第二品牌,我感覺跟正新(2105)的策略還滿像的!

小樂觀點:補充一下十月營收資訊的部分

2013年12月起,併入建大楊家美國事業體單月營收,建大今日公布10月合併營收26.62億元、年增25.62%;累計今年前10月合併營收280.78億元、年增16.18%。(11/10中時電子報)

小樂觀點:建大的產品營收目前轎車胎占比稍高,機車胎和自行車胎則是相差不多,以建大想要擴增轎車胎產能來看,後續營運應可期待!

小樂觀點:主要原料價格仍持續在低檔,對於毛利率的穩固算是正面看待!

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油價低 輪胎股Q4毛利率挑戰 3成-財經新聞-新浪新聞中心 http://news.sina.com.tw/article/20141111/13508935.html

(中央社記者田裕斌台北2014年11月11日電)油價維持低檔水準,提供輪胎廠拉高毛利率的空間,正新(2105)、建大(2106)第3季毛利率表現亮眼,法人估計,單季毛利率可望逼近3成。

不過,受到10月有中國大陸十一長假及台灣國慶連假影響,正新、建大單月合併營收同步下滑,正新自結10月合併營收新台幣105.7億元、月減8.2%、年減2.3%,累計1至10月合併營收1092.63億元、年減1.9%;建大自結10月合併營收26.62億元、月減4.7%、年增25.6%,累計1至10月合併營收280.78億元、年增16.2%。

業者表示,10月工作天數較少影響產出,不過年底前在耶誕旺季及明年農曆春節提前拉貨的動能帶動下,營收可望逐月回溫。

法人則估計,輪胎廠第 3季財報將優於市場預期,其中,正新因應北美實施雙反政策,7月、8月提前拉貨,帶動單季合併營收342.69億元、季增4.8%,單季獲利可望逼近45億元,創今年單季新高,毛利率有28%的契機;建大雖然第3季合併營收84.14億元、季減7.54%,但毛利率同樣飆高,單季獲利也有破10億元的實力。

業者指出,雖然油價近期在強勢美元的推動下欲振乏力,但由於進入產業旺季及合成膠近期無跌價動作,輪胎售價並無下滑空間,若原物料持續走跌,預估要到明年第2季才會有降價壓力,因此第4季毛利率在營收規模擴大下,還有向上空間,有機會挑戰3成高水位。

小樂觀點:2014上半年的毛利率維持在高檔,第三季仍應可期待!

小樂觀點:上半年每股獲利2.3元,預估全年應可達到4.5元甚至挑戰5元的水準!

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本文為個人觀察紀錄,非投資建議,請注意自身風險,盈虧自負!



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