[轉貼]ETF之外的另類選擇:不動產證券化投資信託(REITs)

 

月薪22K/用小錢當大地主 REITs抗通膨求收益

 

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台北市高房價雖令人却步,但開南大學第一屆「台灣幸福論壇」公布國民美好生活指數,台北市在11項領域中獲得6項第一居冠,天龍國依然是大家最愛。高房價,一般人買不起,又擔心低利率,利息被通膨吃掉,在等合理房價或想要抗通膨、追求收益,不動產證券化投資信託(REITs)不失為一個去化資金的理想選擇。

 

REITs的運作示意圖

 

 

「大富翁」是不少人兒時打發時間「金錢遊戲」,也是接觸理財的第一課,只要有機會,手上的錢還夠,你就要買地蓋房,否則就沒有跟人要過路費和收租的機會。但現實生活裡,你我買地買房可就不是那麼容易,要有富爸和富媽給你靠、不然就要有個穩定工作,才能繳交自備款和付得起貸款。

 

房地產對一般人是有個固定居所、安生立命的窩,一買就要像蝸牛背負房貸長達20年之久,要像大富翁遊戲裡的四處買地蓋房,本就要夠粗,才能付得起動輒數百萬自備款,投入成本大,不是升斗小民玩得起的金錢遊戲。

 

自住房產之外,不想要有房貸壓力,但又想要參與房地產多頭行情,REITs就是一個不錯的選項。到底什麼是REITs?這是一種有價證券、以共同基金形式針對公開大眾募集資金投資房地產,租金和房產增值是基金主要獲利來源,這是沒有龐大資金的投資人可以較低門檻參與不動產市場。

 

投資人因持有REITs,間接持有不動產標的,雖然沒有實質擁有,但仍是不動產的股東之一,這也是所謂的小額投資有機會坐擁精華地段房產或當全球房東。至於流動性,實質持有不動產標的,處置房產會因經濟景氣循環、時間有快有慢,但持有REITs則可以直接在證券市場交易,市場流通性相對較高。

 

美國國會在1960年通過REIT法令,是美國金融商品多元化的一種,不動產投資不再是富人的專利,透過REITs,一般人也可以間接當美歐大都會的知名商辦大樓或購物中心的股東和房東,例如紐約的通用大樓、波士頓的漢考克大廈是美國A級的辦公大樓,就是由波士頓地產(Boston Properties)REIT所持有、或是持有大型、高檔購物中心的賽蒙地產(Simon Property)REIT。

 

投資REITs,不僅有租金收益的配息,還有不動產潛在資本利得(損)空間,相較目前銀行定存利率低,或是與國人愛投資的海外高收益或新興市場債券基金相比較,REITs投資標的是實體資產,雖然配息收益恐不若兩類債券基金,但更重要的是REITs投資的不動產可抗通膨、又有增值潛力。

 

2006年富邦R1第一檔REIT上市以來,台灣曾有8檔REITs,在三鼎和基泰之星兩檔清算下市後,目前僅有6檔REITs,主要投資標的為已開發完成的商業辦公大樓、百貨商場、旅館及集合住宅大樓,以富邦R1投資標的共有四棟大樓為例,其中不乏北市精華地段,例如敦化南路一段108號的富邦人壽大樓;國泰R1的三棟房產,其也包括喜來登大飯店;新光R1的投資標的就有天母新光傑士堡,為管理良好的百貨商場和集合住宅大樓。

 

台灣REITs

 

 

投資人不必砸重金去炒樓,透過REITs不僅投資門檻低,也不需擔負管理招租重責,透過專業管理和投資,投資人就可以輕鬆獲得租金收益全數配息,現金殖利率高,並可對抗通貨膨脹,是一般民眾投資臺灣不動產的捷徑。

 

台灣REITs的近兩年來的表現

 

 

資料來源:鉅亨網,統計到2012/12/7。

 

台灣REITs相較美國、香港或新加坡,市場不夠活絡、流動性不佳,但今年以來台股只小漲8%,目前6檔的REITs少則15%、多者31%;投資人近兩年來投資台股虧損12%,但若買REITs,除了富邦R2漲幅僅不到22%外,其他REITs漲幅都在三.四成者,漲勢凌厲不輸給房地產。台灣REITs在急漲一波後,再來投資人要注意景氣循環、出租率和租金收益的波動。

 



小樂

小樂,天蠍座,台南人,喜歡閱讀與寫作,鼓勵散戶們多作投資思維。

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