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【書摘】一個證券分析師的醒悟-張化橋的股市真話(二)

投資心法:

從中長期來看,持續炒股成功的人是極少見的,其概率就像中六合彩一樣低。

股價上升對於長期投資者來說是壞消息,就相當於牛肉和汽車價格的上升一樣。反之,股價下跌對於長期投資者來說是好消息,他們應該越買越歡才對。畢竟,買股票的最終意義在於分享公司長期發展的好處(包括股票價格的上漲和每年的分紅),因此買入成本當然越低越好。

預測短期甚至中長期股市的變化完全是徒勞。投資的最高境界是無為。

關於股市的走向,最明智的預測是「我不知道」,而太多人太急於預測某某指數在年中或年底會達到什麼點位。而向上走或向下走這樣一個定方向的預測本身就是錯誤的。

投資股票從長期來看,是比經商之外任何其他投資渠道都可靠的致富之路。

投資界老手傑森,茨威格說,投資表現的好壞與你專業知識的深淺無關,而與你的心理素質關係最大。

30天的最低持有期我認為太短,被迫持有三年才好,這樣可以逼著你更加認真地分析行業和公司,而不是抱有僥倖心理。

我發現大量的從業人員根本不願意花時間琢磨、研究和領悟一個企業或一個商業模式。大家似乎忘了一句古話:「求人不如求己。」不少人願意花無窮無盡的時間和努力去拉關係,求恩惠,而不肯花少許時間做些功課。

用創投的眼光投資股票,實際上就是假定你主動放棄「見勢不妙,撒腿就跑」的權利。人往往就是這麼賤:當你擁有撒腿就跑的自由(和奢侈)時,你就會濫用這種特權,帶著僥倖的心理買股票,或者不負責任地買股票。結果是自己害自己。

指數化投資:

挖黃金的人(基金購買者)不見得賺錢,但生產和銷售鏟子及鐵鍬的人(共同基金券商及基金經理人)可以大賺其錢。

柏格建議大家投資於涵蓋範圍最廣的指數基金,而不要追逐帶任何概念的指數基金。

既然投資者費盡周折不能跑贏大市,何不直接購買指數基金呢?長期持有指數基金,風險小,也可避免絕大部分交易成本,而且投資者可以心情平和,盡享經濟成長所帶來的投資收益。

投資策略:

我覺得構築退休金蛋有四大要素:

1.長期不懈地堅持節約和儲蓄

2.長期不懈地堅持投資,並著重投資於股市

3.分散風險:最好涵蓋面很廣的指數基金或者自己構建一個樣本足夠大的、風險足夠分散的股票組合。

4.降低回報率期望,控制貪慾,避免折騰,從而減少交易費用。

想在長期內有良好的回報,有些基本原則必須遵守:

1.不湊熱鬧:比如ipo就是一個熱鬧。

2.減少交易頻率。

3.不要買太小公司的股票。

股民們只要抓住常識和避開不懂的東西(或者專業性太強的東西),就可以跑贏專家或者基金經理。

投資股票有兩個最重要的考慮:一是判斷一個行業或者企業的利潤在未來三四年會不會有較快的增長,二是判斷股票的價格是不是太貴。

投資的第一個要訣是不虧錢。所以,錯過幾個投資機會沒什麼了不起。平穩均衡地賺小錢遠遠好過大起大落地賺大錢。

(內容摘引自:一個證券分析師的醒悟-張化橋的股市真話)



小樂

小樂,天蠍座,台南人,喜歡閱讀與寫作,鼓勵散戶們多作投資思維。