以下摘自《散戶兵法-祖魯法則》探討有關「借殼上市股」的內容:

借殼股:

通常經營規模很小、平平無奇、無足輕重的業務,最重要的是,借殼股已經在股市掛牌交易。企業新秀入主借殼股,目的只是讓自己的公司走後門上市,企業新秀自己的公司歷史通常太短,或是有其他缺點,不能夠走比較正常的道路,在股市中掛牌交易。

舊經營者通常會在很短的一段時間後,迅速退出,而且賣掉跟新經營者主要業務比較沒有關係的原有業務,讓新經營者有效地控制整個公司的董事會,得到借殼上市的機會。

這種股票的價格經常會巨幅上漲,因為大家寄望公司會大舉出擊,然後公司會利用高漲的股票,推動若干併購案。因為股價會再度上漲,市場預期公司會有更多行動,這種過程一再持續,形成最完美的借殼上市遊戲。

借殼上市股投資原則:

1.新經營階層的背景要找幹才、找重量級董事加入羽量級公司的例子,注意他們過去輝煌的成就,作為你對公司未來寄予厚望的基礎。

2.確定看到新經營階層購買公司的可觀股權。借殼公司幾乎總是這樣,但是要密切注意董事的買賣狀況,把董事大幅賣出當成跟著照樣大賣的明確信號,幾乎不必理會相關的解釋。

3.因為借殼公司未來的進展大致上要看新股發行的情形而定,公司的股務代理商、投資銀行與投資機構的能力如何,是重要的考慮因素。一流的新經營團隊通常會吸引大力的支持。

4.注入借殼公司的業務必須有獲利與每股盈餘成長的紀錄,不動產公司當然是例外,要適用不同的考慮因素。

5.購併案完成後,要確定借殼公司因此得到的每股盈餘,足以為公司提供合理的起步基礎。

6.避開很大的借殼公司,堅持只選跳蚤,因為大象不會狂奔。

7.避開沒有完全上市或沒有在興櫃市場掛牌的借殼上市股。

8.公司的流動性:確定公司擁有淨現金餘額,或是有限的債務。

借殼上市股的投資組合原則

1.至少要把投資分散到十檔股票上,最好每一檔股票的金額相同!

2.與你的成本相比,股價下跌40%要停損!

3.要讓利潤成長

借殼上市股賣出原則:

讓獲利累積一年,一年時間到了以後要評估基本面,評估每一檔股票真正的價值,有疑問時可先賣掉一半持股。

延伸閱讀

淺談借殼上市(櫃)

借殼上市(mba智庫百科)

整頓借殼上市 雙管齊下

借殼公司總整理

項目

被借殼的公司名稱

入主的公司名稱

已被借殼上市

桂盟 5306 (舊名:訊康)

桂盟

新洲 3171 (舊名:天馳)

炎洲

松上 6156 (舊名:科橋)

松上

松崗 6240

國寶集團

亨豐 6242 (舊名:聯豪科)

亨豐

揚華 4703 (舊名:美克能)

揚華

海灣科 3252

海灣建設

新潤 6186 (舊名:晶磊)

新潤建設

名軒 1442

麗寶集團

寶徠 1805 (舊名:凱聚)

家美集團

潤隆 1808 (舊名:國賓大)

齊裕營造(屬興富發集團)

聯上發 2537 (舊名:春池)

高雄聯上開發

總太 3056 (舊名:駿億)

台中總太建設

三圓 4416 (舊名:福纖)

三圓建設

亞昕 5213 (舊名:捷鴻)

亞昕建設
和旺 5505 桃園城寶建設
達麗 6177 高雄齊裕建設
富旺 6219(舊名:視達)

台中昌運建設

德士通 6264 國礎建設
三發 9946 (舊名:金革) 高雄仁發建設
龍巖 5530 (舊名:大漢) 龍巖人本集團
櫻花建 2539

桃園寶佳機構

長鴻 5506 幸福人壽
安鈦克 6276 (舊名:名鐘) 安鈦克
坤悅 5206 (舊名:經緯) 聚合發建設
捷邦 1566 (舊名:毅金) 能率集團旗下應華名義入主
海悅 2348 (舊名:力廣) 海悅廣告
春雨開 4907 富宇建設
借殼上市成形或正在醞釀的案子
亞銳士 6171

大城建設

福益 1436

資料來源:

http://tw.myblog.yahoo.com/jw!oIxVkp2LERnQH_j97j4Zn08l9Q–/article?mid=1693&prev=1694&next=1689