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我的操作之旅:

三十而立 第二十九站 擺脫不了基本面的迷失 3010華立

操作個股:華立(3010)

買進理由

1.突破均線密及糾結盤整區
2.2010年上半年每股獲利3.2元

公司基本面:

1.1998年開始連續10年稅後純益保持成長,每股盈餘維持4塊以上!
2.2005-2007年連續三年EPS在6塊以上!
3.展望2010年獲利有機會再創新高,預估EPS達7-8元

操作成效:
1.作者當時以52.1元買進,以100年1月24日最高價63元,漲幅21%,但並未賣在高點。
2.2011年公布2010年年報每股獲利6.09元低於作者預估之歷史新高水準。
3.2011年華立第一季季報繳出EPS1.57元成績,較去年同期微幅退,差於作者預期。
4.華立2010年營收以及2011年第一季營收創歷史新高,但獲利並未同步跟上,因此作者於2011年5月3日以57.1元出清華立持股!
5.結算作者持有這一檔個股8個月賺了將近10萬元,但因其他放空部位虧損,因此獲利幾乎等於零。

心得檢討:

1.作者當時比較榮剛與華立兩檔持股,捨榮剛而取華立,擺脫不了基本面的迷失(當時榮剛獲利大幅落後於華立,但之後股價漲幅榮剛高於華立)
2.作者從榮剛與佳格的經驗養成找到一檔適合重壓的標的後,對於新的機會就較為消極,導致錯失了一些投資機會。
3.操作華立上作者認為惟一作對的事情就是發現持股理由消失時就立刻將他全部清倉,而非期望它後來會更好繼續等下去,也讓作者躲過後來的下跌。

小樂讀後感:

對於基本分析投資人而言,往往會追逐財報佳的個股,但通常這種個股很有可能被投資人追捧,以致於股價攀高而不容易在他身上賺取超額利潤。因此我們反而可以從不同的角度思考那些財報看似不佳(我的原則是該股不能虧損)的背後轉機性。以我自己持有興農(1712)這一檔個股來說,財報不算好看(每年頂多賺一塊多),財務數據也不漂亮,但我認為其價值被低估(該股股價經常低於淨值),於是從兩年前就慢慢持股買進,以目前的投資績效而言讓我還算滿意。從這一點我認為100分的公司不見得會讓人賺到錢,反而這種60-70分的公司一但有了營運動能,就可能展現不一樣的成果。另外,我也非常贊同作者在操作個股時提到的:當持有個股的理由消失時,就應該果決賣出,這是符合主動停損的操作紀律。

華立(3010)追蹤:

 

股價自2011年高點63塊下滑,股價在35-43塊之間盤整!

每股獲利從2010年的高峰下滑,近兩年每股獲利維持在4元左右!

2013上半年每股獲利2.51元較去年同期的2元為佳!

(本文部分內容取得原作者之授權摘錄,文章內容為本人投資觀察與閱讀心得記錄)

(本文非推薦或勸誘投資,請讀者自行評估投資風險)

我的操作之旅:三十而立

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