這兩天與好友相聚，友人夫婦花了800萬買房，隔成八間套房，準備當包租公、包租婆。他說:「一間套房租5000元，全部租滿就有40000元，每月房貸繳兩萬，還有兩萬元可運用，估計投報率5%左右。」也就是說在套房全租滿的情況下，扣掉房貸一年會有24萬的被動收入。
我說:「我存股70萬，每年現金股息率約7%，一年的股息有將近5萬元，若我的本金有350萬，大約每年也有25萬現金股息進帳，用不著花800萬!」
朋友說:「房地產比較保值啦!股票要賺錢很難!領了股利但不保證你的本金不會虧損!」我笑著，沒答話。
其實我想說的是：穩穩存股，用時間加耐心加紀律買進，效果不見得比當包租婆差!以下摘錄網路比較股票與房產的優劣:
股票VS.房地產 投資差很大!!!
「天下沒有白吃的午餐」這句經濟學上的名言，具體一點來說就是「報酬越高，需要承擔的風險就越高」。以資產四大類別來說明，不論長期報酬或風險的比較都是「現金＜債券＜股票≒房地產」。既然股票和房地產的長期報酬和風險都相當，為何我在部落格或課堂上都是以股票投資為最主要的教學主軸呢？原因在於，雖然股票和房地產的報酬和風險差不多，但其投資的特性卻是差~很~大!!!
為了讓大家方便吸收，我已經幫大家整理好兩者的比較了：
購買目的:股票→投資賺錢 房地產→在台灣，約80%自住 ，20%投資
說明:
買房子若是自住而非投資，那麼房子對你而言就不是資產，就好像你買衣服、鞋子一樣，只是一般的消費支出，更甚者房子對多數人而言是一種負債，除了房貸之外，裝潢、維修、稅金、保險…等，都會不斷產生支出。
購買門檻:股票→較低 房地產→極高
說明:
一張股票幾萬塊就可以買到，一棟房子動輒以百萬千萬計，一般人沒有能力購買，或者需要背負沉重房貸，也從此與良好生活品質、投資致富絕緣。就算沒有負債，由於單價太高，容易造成資產配置過度偏重房地產，造成投資不夠分散，冒了極大風險。
雖然可藉由REITs(不動產投資信託基金)達到小額投資和分散投資的效果，不過目前在台灣REITs的投資標的不多，市場也不夠有效率。假以時日，等到台灣REITs交易市場成熟，以REITs為投資標的的指數型基金倒是可以考慮的投資工具。
交易成本:股票→低 房地產→高
說明:
股票買賣交易稅加上手續費大約0.6%，房地產買賣成本，包含仲介費、保險、稅金、 裝潢、維修，大約要10%。另外，不像股票市場那麼有效率以及資訊透明，房地產交易市場買方和賣方之間存在著極大的資訊不對稱，房價幾乎是隨房仲業者自己高興喊價，交易過程的不透明，也造成投資人更容易被上下其手。
槓桿操作:股票→融資買股票，槓桿比2.5倍 房地產→貸款買房子，槓桿比5~10倍
說明:
許多人嚷嚷著說，融資買股票風險很大，千萬不要融資買股票，自己卻在不知情的狀況下冒了更大的風險─貸款買房子(更不用說，有些人整天強調自己是非常保守的投資人，可是卻年紀輕輕結婚、還生了四個小孩…他不知道自己冒了多大的風險嗎？哈哈！)。
貸款就是融資，是一樣的東西，很多人甚至貸款超過100%(連裝潢都貸款)，銀行也照樣貸給他。而且不同於股票通常是短期融資，房貸一貸就是20年，萬一利率調高一倍(機會很大，因為利率不可能長期處在低水位)，每月要繳的房貸馬上倍增，你自問吃得消嗎？
流動性:股票→較高 房地產→較低
說明:
除非你買的是冷門的中小型股，或遇上股市急跌，否則一般而言股票不太會賣不出去，但相對來講要把房子賣出去可就沒那麼簡單，不是你想賣就賣得出去，所以房子的流動性風險大於股票。
漲跌特性:股票→緩漲急跌，週期短 房地產→急漲緩跌，週期長
說明:
股市緩漲急跌、週期短，相對進場機會較多，房市則相反。很多人認為房價永遠只會往上漲，不會下跌，那是因為房市不像股市一樣，天天都有即時股價可看，所以我們不知道房價的漲漲跌跌。而且在房市急漲時，媒體會不斷播報，相對房市緩跌時則無新聞點，所以造成大眾人為房市只漲不跌的迷思。
對抗通膨: 兩者皆長期抗通膨
說明:
很多人以為房地產有較佳的抗通膨能力，其實股票的抗通膨能力也一樣好。所謂通貨膨脹就是貨幣的價值下降、商品的價格上升，所以通膨發生時，所有投資的實質報酬都會下降，股票和房地產也不例外。只不過因為房屋(或黃金)是「實質財」，換句話說是一種商品，所以房價自然隨著通膨水漲船高。
真正的抗通膨能力要視該資產的長期報酬而定。假設通膨平均每年3.5%，只有年報酬能超過3.5%的資產報酬才稱得上抗通膨。總而言之，就是長期平均報酬越高，抗通膨能力就越好，所以股票當然是抗通膨的投資首選囉！
看完以上比較，你可能會覺得一直在說股票投資的好話，的確就目前台灣投資環境而言，股票比房地產更適合一般散戶投資人。不過如果您的資產夠豐，或台灣房地產投資市場夠成熟，投資部分房地產的確可以讓您的資產配置更分散，整體投資風險更降低。但如果您的資產不豐，就請您謹遵先人的教誨：「沒那個卡窗(屁股)，就麥呷那個瀉藥仔！」或者您經過多方考慮後決定要買房子作為自住用途，那就請您認清事實，房子將成為你的負債，而非資產，而且不論自住或投資，不變的原則都是：低點買進！
房產投資必看好書：《張金鶚的房產七堂課》方智
購屋前不看會後悔：《黑心建商的告白》推守文化
(相關內容可參考：許世穎投資心理學部落格文章〈黑心建商的告白》讀後感〉)
本文關於房產投報率的部分感謝自由羽翼大的指正,以下為修正內容:
自由羽翼_於2012/05/08 04:09回覆
你blog當中「存股:存股王v.s包租婆」這篇誰寫的？內容錯估了不動產的投報率。800萬的不動產，隔成8間房，月收4萬，年收48萬，若本金三成為240萬，貸款560萬，假設貸款利率2.25％，年息12.6萬（月息1.05萬）；本金以20年本金平均攤還法，每月償還2.33萬本金，每月淨現金流粗估為4萬-1.05萬-2.33萬＝6,200元。滿租及未扣管理成本報酬粗估：（48萬-12.6萬）/240萬＝14.75％（定存股的2～3倍！）若該不動產位於市區或好地段，亦有房價上漲空間， 800萬→1000萬，價差有200萬，報酬率83.33％。
ps.不動產投資、管理亦有專業學問在，勿貿然投入。
