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閱讀筆記:投資大師不能說的秘密:跟「巴菲特」學投資part1

這本書買了有一段時間了裡面闡釋了股神巴菲特的一些概念值得細讀!我也將就本書的內容逐章筆記,將巴老的觀念再複習加強!

本書篇章內容筆記:

第一篇 巴菲特的價值投資理論

第一章 價值投資,黃金量尺

價值投資本質:尋找價值與價格的差異 020

採用價值投資法的投資者會用買下整個企業的審慎態度來下單買股票!

投資者常常忽略價格與價值之間的差異!

從長期來看,公司股票的市場價值不可能遠超其內在價值增長率!

如果投資人利用價格和價值的差異,在價值被低估時買入股票,投資人將從中獲利!

價值投資基石:安全邊際 023

安全邊際是對投資者自身能力的有限性,股票市場的波動巨大的不確定性,公司發展的不確定性的一種預防和扣除!

格雷厄姆(或譯葛拉漢)告訴巴菲特的兩個最重要的投資原則:第一條規則:永遠不要虧損 第二條規則:永遠不要忘記第一條!

安全邊際能夠:一 降低投資風險 二 降低預測失誤風險

價值投資的三角:投資人、市場、公司 028

巴菲特說:評估一家企業的價值,部分是藝術,部分是科學!

價值投資成功的鐵三角:一 培養理性自制性格 二 正確看待市場波動 三 合理評估公司價值

巴菲特說:內在價值是一個非常重要的概念,他為評估投資和企業的相對吸引力提供了唯一的邏輯手段!

股市中的價值規律 032

投資者利用短期價格與價值的偏離,以低價買入目標股票,形成理想的安全邊際!

價格波動對真正的投資者只有一個重要的意義:當價格大幅下跌後,提供給投資者低價買入的機會;當價格大幅上漲後,提供給投資者高價賣出的機會!

市場價格經常偏離證券的實際價值;當這種偏離發生時,市場會出現自我糾正的趨勢!

價值投資能持續戰勝市場 037

巴菲特說:每個價值投資的投資業績都來自於利用企業股票市場價格與其內在價值之間的差異!

投資於低市盈率/低股價股利收入比率/低股價現金流比率股票,能夠取得超額投資利潤! 

影響價值投資的五因素 040

葛拉漢:價值投資是基於詳盡的分析,本金的安全和滿意的回報有保障的操作!

價值投資:用零點五美元的價格買入價值一美元的物品!

公司股票價值的五大因素:一 分紅派息比例 二 盈利能力 三 資產價值 四 市盈率(P/E) 五 安全邊際

安全邊際:股票價格低於資產內在價值的差距稱之!

股票年度回報率=(當年股息+年底收市價-年初收市價)/年初收市價*100%

個股回報率:(獲派股息+股票賣出收入-股票購入成本)/股票購入成本*100%

 


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投資大師不能說的秘密:跟「巴菲特」學投資

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