(清境雲海山莊/莊憶欣攝)

    孔子曾經說過下面這一段話:「不得中行而與之,必也狂狷乎。狂者進取,狷者有所不為也。」上面這段的意思是說孔子喜歡「中行」之人,也就是依中庸之道而行,無過,亦無不及之人。但這種人畢竟少有,於是,孔子退而求其次,說「狂者」和「狷者」也可以。所謂的「狂者」,是指那些積極進取之人,但毛病是有時過於躁進;「狷者」,是指那些比較保守、行事謹慎之人,缺點則是往往會錯失機會。而在投資上,哪一種人才是我們應該要學習的?

    我認為上述的問題可以用兩個層面來討論,心態與策略面。就心態面而言,投資人應積極吸收相關的投資理財知識(注意是知識!不是資訊!),想清楚自己的個性適合哪一種投資方式?盡可能去擴展自己的視野,不要侷限自己學習的領域。比如說要學習股票投資,你要懂得財務報表的解讀、企業的競爭優劣勢、產業的發展與結構、領導者的風格與企業管理學……等等。這些知識有助於你在投資時的決策,避開地雷公司,投資好公司。因此,就投資學習的心態而言,當一名狂者是比較好的選擇!

    就投資的策略而言,我認為要當一名狷者。怎麼說呢?因為投資的目的是要獲取利潤,但最基本的要求就是不虧錢。巴菲特說過:「規則一:永遠不要虧錢;規則二:請謹記規則一。」因此在不虧損的前提之下,投資人必須學習謹慎思考,避免過度地投入風險性的投資當中,因為這很有可能造成本金的損失。而沒能保住本金,這投資註定是失敗的。但從另一個角度看,當自己對於投資策略以及投資標的有充足的知識與資訊時,就不能太過保守,應學習狂者進取之精神!

    投資時要當個狂者或狷者?這取決於我們對資金的控管與風險的認知,如果能在保有本金的前提之下,當個狂者有利於擴大戰果;而當有失去本金的危險時,當個狷者應是投資人必須思考的。當然最好的就是當一個「中行」之投資者,進退皆有據,動靜皆宜!諸君,投資之路遙遙,一起努力修練吧!

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