[分享]股海淺談–股息迷思篇(附社員討論精華)

「股息今年配多少啊?殖利率高達多少?」
這些話似乎人們常常掛在嘴上,但股息的本質是什麼,你思考過了嗎?
每家公司每年度所配發的「股利」是前一年度的獲利所分配出來的「紅利」~記得是「前一年度」喔!
台灣媒體特別喜歡發這樣的新聞「某某股今年殖利率高達好幾%~」且也非常的熱心,還做出了排行榜……但真的安全嗎?真的就可以投資了嗎?
我們來看看例子吧!
例子1
我有個伯母買進某檔個股進價在35塊~~當時他跟我說~~這隻不錯今年配了2.7塊~
殖利率有快8%多~~她跟我說這檔股票每年都有配息~~(非常的得意^_^)~~
隔年~~股價小””跌””第2年她””只領了1仟多塊的利息~~(變@@)
第三年股價在跌~~也還是只領了1仟多塊的利息~~現股價不到20塊~~~
放了2-3年股息共領了5仟多~~但股價近腰斬?(00!!!看不見了)

例子2
我有個老婆(驚)~~買進個股進價在28塊多~~當年度只配發了1.3元現金和0.5股利股息~
第二年股價小漲到30幾塊,股息領了2.5
第三年股價來到了50幾塊,股息領了3.5 股價漲一倍了!
朋友們,你們看出了什麼嗎?
二檔個股,怎命運差那麼多~~要如何規避防範呢??
來檢討一下原因:
案例1簡稱A股 案例2 簡稱B股
當時A股發生了啥事~~他的獲利逐季在往後游~~
往後成長的原因當然就是都向下~~~
不管毛利、淨利都向下…….
那B股呢?可想而知,每一年的獲利都是向上,
光這麼簡單的小小評估一下都沒有~~那只好Orz無言了!
買進個股不妨問問一下自己~~這家公司今年的獲利好不好?能不能超過去年?
獲利的品質是不是「原汁」的而不是靠其它的「業外收益」來配發!
營運如果能穩健持續向上,最少持平不要向後太多,在配發股息時比較不容易賠了夫人又折兵!
填息也比較容易~~最近的「宏正」就是一個例子,股價填息也慢慢向上游了!有了填息才是真正的保本又賺利息。
當然在判斷一檔個股時「價格」的因素是相當重要,因為你的進貨成本低~未來養肥的豬~~才有 好價格~~^_^
(股利重要嗎?對我來說是我把錢放在你家公司,你給我的利息,算是附屬品。但在對於我要買進一檔個股時,評估的層面就不是那麼重要了!如今年無法賺更多錢,隔年你也是付不出利息給我,不是嗎?,且通常股價的推升,除了人為的炒作外,實質還是公司獲利的推升!
—————————————————————————————————————

迷思2
買股是為了什麼?我可以百分百肯定,為了「賺錢」!賺什麼錢?
台股比較適合怎麼賺才安全,我的經驗是「波段」!
波段是什麼?對我來說是買進能夠成長向上的個股,年限可以3-5年以上,當然這個波段也可能只有數個月。
只要持有的因素還在我會持續持有他(當然這個因素是你定下的)
買股你如果只是為了賺股息,我會建議你先別買「電子類股」~~真的會「失禁」!
台灣能長放領股息的個股~~你上網查一下就應該了解!
股票買進後如果過了2-3年股價不停的向下跑,此時你一定要很仔細評估,是不是當時的進貨成本太高了,要先檢討一下自己那裡出錯了,此時買進的個股一定有什麼地方你錯判了,通常的能夠賺到錢的經驗是:買進後的個股應該是一直向上,不然就是在一個區間帶徘徊,絕不會跌超過3成以上,反之一檔向上的個股也不會很快就落幕!

向下買進攤平是對的嗎?
這方法我並不反對,重點是你要了解這家公司,並且你要有良好的資金配置以及非常強壯的心臟!
但我想多數人的心並不是那麼強健,我周圍的老人家們,通常下跌時就都不敢在買了,當時買的理由都不見了,真的非常奇怪!
唉!當指數紅通通一窩蜂問要買啥?股市一片綠油油時都鴉雀無聲!
如果是2-3成的漲跌幅我並不是那麼關注,一但下跌超過3成,當下我就知道我錯了!
我會選擇攤平嗎??有時會??為什麼會??
因為個性(不服輸)~~呵呵~~當然很多時候還是認賠換了它????~
怎樣攤才有利?回到一開始買股的原因~~所有的因子有開始回升了嗎?(例如公司獲利,最少用一季來看,別一個月營收好就攤~~~)
如果還是一直向下,建議別那麼快攤~~那可能就真的愈攤愈平了!
—————————————————————————————————————————————
投資真的很讓人興奮,且真的靠自己賺到錢的時候~~
人的心是很特別的產物,每個人的心思都不同,想法也會五花八門~~
每一個人的操作有時也不一定就適合另一個人~~
把自己定位一下唄!我只能說”耐心和自律”真的很重要!
還是要在感謝一下社團裡的每一個大大們~好多的大大們真的是”內力”都超強的,感謝有你們的分享,^_^感恩!

(作者Huang Chih Hung)

進擊之小樂投資閒談社員討論摘錄

喬林:

股息問題,可以用第四問,未來能不能賺更多?來思考,避免陷入高股息陷阱。

小樂: 

股息的迷思,寫得很棒耶!台灣人迷信股息,許多企業也絞盡腦汁配合,其實一家企業如果不能賺錢或賺得持久(喬林分析七問),股息終究敵不過股價的下跌!企業要能長長久久,價值向上,每年帶給投資人的股息及價差回饋才是真正的甜美回報!

Ching-Jan Lu:

弱弱的小弟認為, 大師教我們 168曲線 .. 其實最後還是希望擊出個 8 成的成長來做一個漂亮的 ending …還是認為有個價差是很重要的 …,存股不是每個階段都可以使用的, 如果是海嘯2008~2009簡立起來的大量部位, 那當然是讓人非常的羨慕不已 …如今可以存股的股票早已翻漲 …現階段還要去大量建立部位? 頂多也只能很少量的買, 難後很飢渴地希望有點拉回 … 個人淺見, 沒有再次下探 5000點, 沒有甚麼可以存股的思考 ………. ^^" ….

小樂:

所以投資一家公司我會看他歷年的配息記錄,以及近三年的業績是否成長?不然一兩年的高配息,股價終要反應業績!

Anthony Wu:

舉個負面例子,今年的瑞軒累計上半年獲利衰退3成多,去年獲利2.19塊但股利發到2.49,超高殖利率導致2013/3月公佈股價就從21推升到24與25間箱型盤整,最後25塊除息後還是要反應衰退的事實,股價跌破20

小樂:

當然低檔買是很重要的!價值投資要買在一才能享受日後的八呀!

Ching-Jan Lu:

小樂說得對 … 如果8已然出現 , 那再去建立大量部位存股, 似乎也沒道理了…….

小樂:

平日建立觀察個股,靜待獵物進入範圍,然後就…蹦蹦蹦!

Ching-Jan Lu:

舉個大家都很飢渴的中碳, 中保 … 如果8已然出現 , 那再去建立大量部位存股, 似乎也沒甚麼好理由了…….需要等他打回微笑曲線的左邊……..如果早就低價大量部位,當然非常令人羨慕…..

Huang Chih Hung:

溫國信先生「168微笑曲線」貼一下:「168微笑曲線」是存好股、穩穩賺的具體實踐,優點是保住本金安全、股票持有期間可以有適當而穩定的收益。不須要天天擔心股價的起落:
ㄧ:是指你買的股票初期會受人冷落,股價「水波不興」,或者波動很小,它的價格曲線幾乎是維持「一」的形狀。
六:是買進以後會有6.25%以上的收益,為了容易表達起見,捨去小數取整數就是「六」。
八:是股票經過前面一段長時間沉潛以後,終會出現可觀的上漲,累積的能量往往帶來 80%以上的報酬。
微笑曲線:如果某一支股價開始上漲,它的線型就會慢慢的往上,形狀類似微笑,稱之。

小樂:

 存股的目的在於累積好公司好企業的持有股數,買的價格低,持有的股數累積才能放大!等到哪一天市場認同或發現這公司的好!我們再收割即可!通常我希望我買的標的越跌越好,因為經過自己確認研究,所以不怕!但若出現營運或基本面的大幅度變化,就要確認影是長期趨勢或是短期影響囉!

 

本文為作者及FB社團成員之投資觀察言論,非勸誘任何投資行為,請自行評估投資風險!

更多優質理財討論請加入進擊之小樂投資閒談fb社團



小樂

小樂,天蠍座,台南人,喜歡閱讀與寫作,鼓勵散戶們多作投資思維。