[客座]星大談資金控管(附錄社員之討論)

以下內容摘自星風雪語(星大/恩汎投資團隊/智富月刊180期封面人物)對小樂投資閒談fb社團社員提問之回覆:

有關河流兄來信交流有關SMART專訪中資金不閒置如何做資金控管部分(不知是不是大家都有疑問),在這邊做個簡短的說明:在這邊的社員應該都是以”存股領息過生活”為目標的投資人(不是的也請說是),而會投入股市(任何金融商品都一樣)作為存股的資金,也應是生活中完全用不到的,若可能用得到的,就不該投入。資金控管(a)文中有提到價差的操作,在團隊部落格的文章有提到過”持有股數部位的重要”,因為在配發現金股息不變下,股息收入要增加需要靠持股部位增加,因此配發股息的不是市值,而是股數,如何將市值的成長轉化為實際的持股部位,就非常的重要(SMART有提到)。而在市值的轉換中,產生的價差,可以依照喜好做(1)部分獲利回沖其他持股成本(2)獲利認列收益的調配,兩種都是會使帳上可使用現金增加,而互相轉換選股的過程中,一定是將資金流向相對較便宜的標的,自然就做到了資金控管(b)。存股類型的投資人,其實不用太在意閒置資金這件事情,因為在執行每月薪資剩餘投入時,就已經有源源不絕的閒置資金了;惟若是像個人一般,不再從薪資剩餘投入時,每年的現金股息及價差收益轉換時的調配,就已經達到資金控管的效益了。所以即使發生了系統性的風險,就仍然會有資金可以持續投入。說了這麼多,就只有一句話,理財投資做的好,系統性風險是沒有影響的。(附註:因人不在熟悉的電腦,先粗略的稍為說明一下,供各位參考)星風雪語

附錄(社員討論內容):

流 何 我也不怕獻醜了基本上我會抓準一個資金掌控原則就是我一直在執行的牧場模式我叫做河流農場 舉例 我有一筆錢(大概是1千500萬) 我要開一家牧場(一個股市帳戶)我先選定幾種生物(仁寶 偉創 豐藝 興農 陞泰 中信金 兆豐金 大統益 中保 中租 0050)再來就是避開市場關注 低點的時候買入 (例如仁寶1X持續買入 跟緯創最近2天買入20張 中信金16 17買)隨大盤的指數 還有時間因子 去調整股數跟資金水位當然還是以個股為原則舉例仁寶時間再過我從20開始往下一張張買 如果大盤下跌我就變2張2張買殖利率過6趴 我就再變成3張買我每個月會先預設幾個點跟當月數量點低 我會等配股 所以配息之前我會大筆加碼我的超做原則20以下買進26以上賣開始一張張賣 時間因子27.28.29開始 2張張賣 價格因子 8500以上 3張張賣基本上我會建立100張基本持股 上沖下洗但是仁寶我是等他下來跌了一半開始觀察 大家不愛開始買入 藍海策略而且公司營運無憂 最重要4%以上配息這次還沒等到100張ㄊ已經漲上去目前開始進偉創 一樣也是如此手中永遠有股票 手中永遠有資金 以100張為基準 200到10張再跑希望大家可以 多加指教

謝達昌 “價值投資”其實是個贅詞，所有的金融市場操作只能分為”投資”和”投機”這兩種，投機作的事就是根據機率進行價差獲利，而投資作的事，則是”套利”，也就是判斷標的物在持有期間的股息+市價與內在價值的價差的預估報酬率，如果預估報酬遠高於定存，則將低報酬的定存轉換為高報酬的個股，也就是大家常講的用五毛換一塊的觀念。至於資金控管，則視每個人的持股風格，有人喜歡永遠滿持股，貴的股票立刻換便宜好股，有人喜歡持有部份現金等待大跌，這就要看每個人的個性，沒有標準答案。

Huang Chih Hung 我比較隨性，通常我不會把我歸類成那一種投資還是投機~~我只按照自己獲利的方式和經驗如此反覆一直操作下去….我的目的目標只有一個，長遠的存在這不停往裡面累積部位，直到那天我退出這市場…….到目前為止我從沒計算過什麼績效…..

恩汎理財投資團隊部落格

智富月刊180期

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