之前有本M型窮人只要面紙,不要印款機這本書,這本書評價不一,有些人批評鼓吹不勞而獲,有些覺得是推銷直銷,書中並覺得努力工作無法致富,因為單靠工作收入是無法致富的。

但我覺得努力工作並沒有不對,但如果努力工作而沒有時間思考自己人生的目的與所要追求的生活,或減損了快樂的機會成本,那努力工作當然不好,除非你是樂在工作的那種人,但我相信大部分的人應該都不是,往往我們努力工作的結果就是忙碌,並沒有時間好好充實理財知識,想賺點錢投資往往人云亦云變成投機,沒有一套計畫建構一套系統的結果,哪裡賺錢就往哪裡去,往往就是套在最高點,難怪賠錢一直是散戶的宿命。

如果你有看過「有錢人想的和你不一樣」,這本書其實就是把上一本書中有關「被動收入」的部分單獨出來解釋一番,說明增加被動收入最好的方法就是建構一套持續收入的系統。

建構持續收入的系統與我認為存好公司股票(定存股票)的想法不謀而合,我還有以下的感想:

1.你要月入10萬一週工作40小時,還是要月入20萬一週工作80小時,我當然要選擇前者,後者我指的是像醫生這類工作,我們傳統的價值觀一定是教你選擇後者錢多的行業,但是你賺的錢多相對來講有時間享受嗎,這是完全沒有考慮時間機會成本的選擇,而前者是我目前選擇的目標,這也是比較容易達成的目標,而且又能享受財務自由,請記住我前面所說是月入10萬而不是月工作收入10萬元(只要工作收入6萬元加被動收入4萬元,一般來說投資600萬在好公司平均配息率8%的股票應該就可達成這個目標,如果配息率10%,投資480萬即可,高股息股票越便宜配息率越高,你投入的資金成本越低,所以在股災的時候買股票越划算,輕本重利就是這個道理)。

2.要當擁有系統的一份子,而不光是系統的一份子,前者讓你擁有被動收入,後者你只擁有工作收入,而且系統的一份子只有被支配權並無主控權,你再怎麼努力工作,老闆(上面的)不賞視你不給你升官加薪,努力工作只是忙碌而已,例如在公家機關,真正擁有系統的是那些政客,所以跟那些政客打好關係的人升官往往比別人快,或是要受到上級長官的賞識,但那是你要的生活方式嗎?(因為你的工作收入是增加了,但工作量也是一起增加,抵減快樂的機會成本也ㄧ併增加)

3.財富自由才是人生追求的目標,因為你有經濟能力來支撐做你真正想做的事與你想過的生活方式,而達到這個目標最好的方法就是建構一個持續收入的系統(可能是一個直銷的系統、保險的系統、收租金的系統、收股利的系統-而我選擇收股利的系統),人生不是為了工作而活,不是官要做的多大,位置要做的多高,如果一直受到工作的羈絆而無法享受人生,追求你心目中理想的生活方式,錢賺的再多也不過是有錢的窮人罷了,因為有錢有閒才是M型社會的富人。

4.金錢無法對你帶來安全感,建構一個持續性收入的系統才會讓你有安全感。之前曾聽人說存一千萬就可以退休了,但是真是如此嗎﹖如果你身上有一千萬,極可能會面對下列的問題:

(1)你根本無法預估自己還能活多久,如果以一個月4萬元計算,大概可以撐20年,問題是20年後如果你還健在,身體還很健康,那該怎麼辦呢?要面對這樣的不確定性,你會有安全感嗎?

(2)還沒有考慮通貨膨脹的風險,假設通膨以每年2%的速度成長,20年後你的購買力將減損4成以上。

(3)如果你身上突然多了那麼多錢,難保不會變成你的子女、親朋好友的借貸對象,當然有去無回的機會大增。

但是如果換個角度想,你把1千萬當成是建構一個持續收入的系統,如一個定存股票的系統,每年配息率6%就有60萬的現金流入,相對而言保障多了,因此,金錢不並然會帶來安全感,持續的收入才能帶來安全感。

5.ㄧ般人很容易忽略時間的機會成本,想想看我們都把大部分的時間拿去進修,希望拿個碩士學位,考過英文檢定,隱藏在背後的動機,事實上也是希望能夠升遷增加工作收入,但是就如作者所說的,只想升官加薪,畢盡是窮人的思維,以公務員為例,7職等與8職等主管職約差了7,000元,一年算差了10萬好了,你把大部分的時間拿去進修希望早日升到8職等,但卻忽略了這段期間有便宜的股票可以讓你構建系統,所以把資金存在定存(都不管它)、或去買基金(事實上那些專業經理人的績效也沒多好,經歷一次金融風暴就知道,每年還給你收了一堆費用)、保險(也是一堆費用,而且那些百萬圓桌會員的收入是誰貢獻給它的),我們將時間做了錯誤的配置,錯失了建構持續收入系統的寶貴時間,以致於收入增加有限,忽略了時間的機會成本。

6. 或許有人會說,股票本身是不穩定的,1千萬可能會縮水,而且股票價格每天都在波動,心情就跟著上下起伏,如果你換各角度想,你今天1千萬買的不是股票而是房子,你的心情會跟著上下起伏嗎?我想應該是不會的,因為房子根本沒有報價(但沒有報價並不表示就是一個安穩的投資),禪宗大師六祖慧能就說了一句有智慧的話: 風動、幡動與心動。投資大師:智慧型投資者的作者葛拉漢就曾經說過:證券分析無法為短期股票價格訂出通則,因為股票價格是投資人短期心理起伏反應的結果,如果你投資的股票基本面沒變,股價波動不過是風動幡動,你根本不需要為此心動,你在意的應該是每年是否能帶給你穩定的獲利回報(股息60萬)

7.或許你會覺得存1千萬是天方夜譚,但你不要忘了,大錢往往是許多小錢累積出來的,「自動千萬富翁」一書就在說明這個道理,而且投資是被動的,且愈早愈好,想想如果每年以定存10張中鋼(30元以下買進)為目標,20年就可定存200張,以平均每年2元的配息計算,每年就有40萬的被動收入,而且我們的優勢就是機動性,股價大跌就多買幾張,股價漲過頭就不要買或小出幾張,總之,採用這種方法不用什麼高深的學問,要記住:機會不會隨著榮景而至,只會伴隨著痛苦而來,理性、耐心、紀律才是成功的保證。

8.大部分的人在投資的時候,都只問報酬率多少,確很少人問,我能省多少,事實上,很多的投資工具都有交易成本,時間一拉長,產生的交易成本也是相當可觀的,但一般人卻略而不見,這顯然也是不理性的行為,以房地產為例:在買賣房子的過程中,有契稅、土地增值稅、代書費及仲介的費用等,而且增值稅是持有越久,隨著你的土地增值繳越多。在持有房子的過程中,有房屋稅、地價稅、管理費及修繕費用等。另外,房子雖然可以產生出租收入,但房客不繳房租,房子被破壞的風險等隱含成本以及房子未出租出去所產生的機會成本,這些都還是未計入的成本。

投資基金,以某銀行為例,它的對帳單就顯示,本表盈虧金額未扣除B股遞延手續費、短線交易費用、買回費用及信託管理費等相關費用,而且基金投資不論盈虧,像2008年金融風暴報酬率慘不忍堵,一樣收取這些費用,所以你看基金公司就是這麼好賺,不用說,持用期間越長,費用增加的越多,難怪基金公司永遠都叫你長期投資,教你不斷的轉換標的,聰明的你現在應該知道到底是你的財富增加比較多還是基金公司。

之前在某周刊看見一則保險經紀人公司的徵才廣告,你只要陪客戶吃吃飯、聊聊天,就可以月入數十萬;你另外再想想,那些百萬圓桌會員的保險業務員及每年保險公司招待他們出國旅遊的費用,到底從哪裡來的呢?羊皮出在羊身上,天下沒有白吃的午餐,你買的保險愈多,到時候達到財務自由的是你的保險業務員,而不是你。

以目前台灣的稅制來看,投資股票的成本幾乎是最低的,買股票要繳千分之1.425的證交稅,賣股票要繳千分之1.425的證交稅及千分之3的手續費,在持有股票期間,分配的股利收入又計入所得課徵所得稅,除此之外,你幾乎不需負擔任何的成本,假設你現在買進一檔股票,只有在買入時要負擔千分之1.425的證交稅,而台灣是實施兩稅合一的國家(也就是企業在繳納營利事業所得稅後,分配股利給股東時又要課征個人綜合所得稅,造成重複課稅),如果你的個人所得稅邊際稅率小於股東可扣抵稅額的稅率,還可以辦理退稅,也就是產生負的交易成本,而且只要你不賣股票,持有期間根本不需負擔任何的費用,但這也是證券公司最不喜歡的客戶,因為證券商經紀業務的收入就是要你不斷的買進賣出以賺進手續費,所以你不斷的買進賣出只會增加證券商的財富,看到這裡,你就可以發現到證券公司、財經報章雜誌及媒體,事實上都是一體的,什麼目標價、看多、看空都是鬼扯,報酬率最高(買的便宜),成本最低(長期持有、減少買進賣出的次數),才能極大化你的財富,早日幫助你達到財務自由的目標,而且你還可以發現到,理財百分之百是可以自己DIY的,儘可能不要假手他人,你對別人的依賴越深,只是幫別人更找達到財務自由,成就別人而不是成就你自己。

 事實上,我們可以重新思考「投資」這件事,傳統上把投資的收入視為是一種投機,我認為這種講法有點以偏概全,奚愷元教授在「別當聰明的傻瓜」一書中就指出,一般人都只有把辛苦工作賺來的錢當作收入,而把撿來的、兼差的或投資賺來的錢當作額外收入,也就是我們對錢的看待不是一視同仁,所以我們很容易把撿來的、兼差的或投資賺來的錢花掉,稱之為「賭資效應」,在他看來這是一個不理性的行為,理性而言,一塊錢不論是辛苦工作賺來的,亦或撿來的、兼差的或投資賺來的,都是等價的,我們不能因來源不同而將他們分成數個不同的心理帳戶。「股市陷阱88」一書中也說﹕要在股市中有所斬獲,你得把它視為是事業而不是投機。因此,我們投資是要有計畫的、循序進行,賺的快不如賺的久,而且要廣泛的閱讀,多看幾本好書,多增加財務知識,當你知道越來越多的遊戲規則,你就能夠駕馭其中,而不是像無頭蒼蠅飛來飛去。我們不要再抱怨老闆不加薪,貧富差距越來越大,你無法期待老闆許你一個未來,要達成財務自由,凡事還是要靠自己,時間應該要放在報酬率更高的事物上面才是。

 (作者:Tsu Yusi)

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