前言:本文為之前受鏡週刊邀訪之提問撰寫內容,供讀者參考。

一、談談小樂老師的故事,為何會開始想要投資?

我在2008年結婚,2009年第一個小孩出生,2010年覺得有了小孩後生活開銷吃緊,覺得需要學習投資理財,就在同事介紹下開證券戶進入股票投資的世界。

二、投資股市曾遇到哪些挫折?決定要改變自己的投資策略。

剛開始投資時可能新手的運氣,買股勝率高,例如買過60元的中華電70多賣掉,勝華40多元買,60~70塊出掉,當時就覺得自己投資的績效好像還不錯。後來因為IPHONE相關的觸控商機興起,我就買入一檔中小型面板股,結果下錯單,本來是以23.3元買進一張,結果卻掛成買入23張,後來就想說放著等上漲,結果遇到歐債危機,股價跌到9塊多,就忍痛賣掉,損失約30多萬。後來我就下決心要好好研究為什麼會投資失敗,大量買入經典投資書籍閱讀,慢慢走向穩定的投資道路。目前主要還是以價值投資與基本面財報研究為主,但也會關注成長型的中小型公司。

三、您如何挑選出好公司股票?何時買進?何時決定要賣掉這檔股票?

我在2016年有出過一本講自己投資經驗的書,叫做「小資族的買股翻身術」。當初並不覺得自己的經驗與報酬率值得寫一本書,但出版社鼓勵我寫出來分享給其他小資男女,只要耐心堅守投資的一些重要原則,還是能為自己創造財富,於是我在書中分享了我選擇公司的六大原則及買賣時機。

挑選好公司六原則:

1.長青樹原則

2.能力圈原則

3.優良經營者原則

4.財務穩健原則

5.競爭優勢原則

6.股利分紅原則

買賣原則

買入原則 以存股為目標:

定期定額或定期定股買入(適用大型股與藍籌股) 本益比買進法:

判斷目前股價與歷史本益比相較的位階(不適用景氣循環股以及未獲利股票)

現金殖利率買進法:

判斷現金股息殖利率的位階買進

(選擇現金殖利率6%以上的公司為原則,不適用獲利不穩定的電子股、景氣循環股,以及一次性賣出資產配發股利的公司,這種方式比較適合用來評比長年發放穩定現金股利的公司)

股價淨值比買進法:

依據股價淨值比位階買進,通常股淨比小於1的程度越遠,代表股價可能被低估的機率越高。但此法不適合評比成長股,因為成長股的股價淨值比偏高,但可用來衡量資產股或金融股。

另外也可依照公司個別的黑天鵝事件(須衡量為短期或長期影響)或是出現系統性崩盤的狀況買入。

賣出原則:

買入的公司沒有當初想像的美好。

公司發生不可逆的變化,影響長期獲利能力。

現有持股的估值過高,找到更值得買入的公司。

四、請老師分享現在的持股,什麼原因讓您決定抱著這些股票呢?

目前我的持股分台股、美股與港股,基本上都是我認為的優秀公司股票,或是具有成長潛力的公司。

台股部分:

中租控股:佈局東協十國具成長潛力,台灣維持穩健,大陸業務仍在成長,看好其未來獲利持續成長,為核心持股。

精誠資訊:軟體服務公司,其雲端及AI業務高成長,在台灣金融服務享有高市佔率,連續五年配息穩定。

三商家購(美廉社):全台店家數第二大的超市連鎖系統,持續展店與優化營運,預計今年公司將掛牌上市。

美股部分: 主要是持有LINE和阿波羅投資公司以及美國超級股利ETF,LINE在日本、韓國、泰國以及台灣市占高,正逐步建立生態圈,雖然近期虧損,但是核心業務依然成長,我願意給予時間等待,目前估值為上市以來的低檔區。阿波羅投資公司(季配息)以及美國超級股利ETF(月配息)均是高配息高現金殖利率的標的,可以提供給我穩健的投資現金流。

港股部分:

我的核心持股是香港中華煤氣,佔投資港股的六成,已持有三年,報酬率相當不錯,加上他配息又配股的特性,兼具成長與收息,個人很推薦長期投資這樣的好公司。另外我也佈局跟大陸相關的房產信託公司與電力公司,也都是高收息的公司。

五、目前您報酬率如何?

其實我後來很少關注自己的投報率,比較著重配息的成長與資產的成長,因為股價會高高低低,但好公司會持續帶來穩健的配息,至於股價長期而言也會有所表現。巴菲特要我們不要關注短期績效,這是我近幾年深有體會的一句話,因為多頭時期可能我們會賺得比較少,但空頭時期我所投資公司的防禦效果可以表現得比較突出,重點是你買入公司能不能忍受股價的波動(特別是向下的波動),今年上半年台股部分已實現的投報率約6.45%,美港股的部分約14%,平均起來約有10%多,總體而言每年賺取10%以上的報酬率應該沒有太大問題。

六、平常的休閒嗜好

我平常主要還是喜歡閱讀商業或投資書刊,運動的話會做一些核心肌力訓練與舉啞鈴,最愛還是打籃球,但因為年紀的關係,接觸的頻率有下滑,主要是避免受傷,但每週還是會至少打一次籃球。

另外有一陣子喜歡練硬筆字,把字寫好也是在磨練自己的心性,這對投資的堅持與理性思考應該是有幫助的,我也會把一些投資佳句抄錄出來,藉此加強印象以便提醒自己。

當然假日還是會帶家人旅遊或是觀光,像最近去了一趟東京,我也會觀察日本大城市這些公司的競爭力如何,是否是日本人依賴的對象(具備護城河優勢),像我非常喜歡任天堂這家公司,他的遊戲IP魅力很強(品牌效應),也一直創新玩遊戲的模式(出成田機場就看到馬莉歐)。另外孫正義的軟銀也是一家我所喜歡的公司,有點像是超大型的天使創投公司,關於正義桑的理念我很認同,如果可以我希望以後能買入軟銀這樣的公司股票。

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