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小樂講股★《美股ETF系列》★iShares MSCI中國A股ETF〈CNYA〉介紹

2018年中國大陸的A股正式被納入MSCI指數當中,雖然目前納入的A股占比僅約5%,但專家預估未來納入的A數量將會擴大到15%到20%,未來仍有值得投資人期待的報酬空間。如果投資人看好大陸A股長期的表現,又怕買入單一個股的風險,我們可以考慮從追蹤A股的ETF建立倉位。

今天我們介紹的是一檔在美國掛牌的中國A股ETF。這一檔ETF追蹤的是「MSCI China A International index」,該檔ETF成立於2016年6月13日,至今將近兩年的時間,算是非常年輕的一檔ETF。底下我們分項來說明這檔ETF的特色:

持股分布區域:

iShares MSCI中國A股ETF主要投資於中國大陸A股的股票,將近99.8%(資料日期:2018/05/30)。

持股分布產業:

基金主要持股產業為金融業,占比為31.82%最大,其次為工業類股的13.19%、必須消費類股的12.01%以及非必須消費類股的10.04%,前四大產業總計占比為基金的67.06%。(資料日期:2018/05/30)

十大持股:

前十大持股合計占基金持股比重約24.5%,最大持倉為貴州茅台占比為5.35%,十大持股中有五檔為金融類股,分別是平安保險、招商銀行、興業銀行、工商銀行、浦發銀行,合計占比將近12%。

配息紀錄:

基金配息的頻率為每半年配息一次,基金成立至今共配息四次,不過現金殖利率偏低,僅約1%,因此比較在意領取現金股息的投資人可能就要慎重考慮投資此檔ETF是否仍符合需求。換句話說,對於此檔股票型基金的期待仍是擺在對於大陸A股的成長性,以賺取長期累積的資本利得為主要目的。

管理費用:

基金的管理費用為0.65%,較另一檔也是由黑石集團推出的「iShares MSCI中國ETF」的0.64%略高,不過兩者追蹤的指數不大一樣,「iShares MSCI中國ETF」追蹤的指數為「MSCI中國總回報淨值指數」。而與「iShares MSCI中國A股ETF」同是追蹤「MSCI China A International index」的ETF則有「KraneShares博時MSCI中國A股ETF」,成立時間較早(2014年3月4日成立),但管理費用達0.78%。

報酬率比較:

基金與「MSCI China A International index」以及「KraneShares博時MSCI中國A股ETF」近兩年的績效比較,27.04%的市價報酬率顯然是較兩者的負報酬率要好得多!不過由於基金上市剛滿兩年,長期績效仍有待後續觀察。

結語:由於中國企業的影響力日益增大,加上今年A股正式納入MSCI的效應個人認為在資產組合中配置如「iShares MSCI中國A股ETF」也是可行的方向,不過仍要注意整體比重的控制,尤其陸股仍有波動過大的現象,投資者宜用長期投資的眼光來參加A股市場的成長動能,不應對短期的波動趨勢過度關心,是個人認為比較正確的投資心態。



小樂,天蠍座,台南人,喜歡閱讀與寫作,鼓勵散戶們多作投資思維。

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