[投資組合]小樂投資組合7月營收概況及持股調整

[投資組合]小樂投資組合7月營收概況及持股調整

持股變動:

減持:台股-櫻花(9911)/永新-KY(4557) 美股-REALTY INCOME(O)

增持:宏遠(1460)

新進持股:橡樹資本(OAK)/堤維西(1522)

P.S美股配置部分再找時間專文分享!

營收及獲利表現:

宏遠(1460):

7月營收:

宏遠(1460)自結106年7月營收5億5858萬6000元,較上月減少7.53%,較105年同月減少3.04%;累計106年1-7月營收46億7193萬6000元,較105年同期減少1.05%。

2017上半年獲利:

宏遠(1460)公佈民國106年上半年經會計師核閱後財報,累計營收41億1335萬元,營業毛利8億3023萬3000元,毛利率20.18%,營業淨利1億6145萬元,營益率3.93%,稅前盈餘1億1527萬元,本期淨利8210萬7000元,合併稅後盈餘8210萬6000元,年增率-59.27%,EPS0.19元。

短評:今年的營運狀況對於宏遠來說相對是調整了一年,除了上半年新台幣升值所造成的匯損因素,在新廠建置的人力成本以及一例一休政策之下,整體而言屬於沉潛的階段!個人預估第三季營運狀況隨著旺季來臨以及主要客戶庫存調整告一段落,將會有明顯好轉!但由於新廠的認證與量產進度落後,恐怕今年營收無法突破去年,預估每股盈餘落在0.45至0.6之間!不過個人仍持續加碼分批買進!預估除權息(8/24)後持股張數將達210張,近期股價回落將有助於股息再投資的成本降低!

相關新聞:

2017/08/14 | 產業動態

袁延壽/台北報導

每到夏季用電高峰,國內電力系統總是出現限電的聲音!不過,遠東新、新纖、南紡、力麗、宏遠等國內紡纖用電大戶卻指出,多年來,投資數億至數十億元,透過機器設備汰舊換新、生產流程自動化、製程調整、自備發電機、設置汽電共生等措施,限電危機升高,應該沒在怕。

甚至有的業者評估,政府如果限電10%之內,對廠區生產沒有影響。

遠東新指出,近年集團已投資數十億元,全面性對水、電、空排等能源及設備,進行節能、環保的改造更新,循環再利用,因此,對水、電利用十分有效率,應該不會有缺電、缺水的問題。

因應缺電的可能,主要生產紡纖上中游原料聚酯粒、聚酯絲、工程塑膠為主的新纖早就在做相關節電措施;新纖指出,設備汰舊換新、馬達改裝有變頻器、電器改換LED、生產智慧化等投資,讓生產線更省電。

新纖認為,若限電在10%範圍內,新纖應可以容忍。

南紡則在變壓機、發電機、機台等生產設備上進行節能改善,且在生產環境上做綠化、節能的投資,同時,也將投資綠能發電系統,來降低及減少對傳統電力的負荷及依賴。

依南紡估算,近3年至少已節省5%以上的生產成本。

力麗在彰化一開始設廠時,就有興建汽電共生設備,除此之外,在供電離尖峰時間,排定最適合的製程,生產流程簡化及自動化,也讓力麗集團各個廠區的用電成本每年都下降。

智慧生產降低能源使用、提升生產效能,是宏遠近一年來的生產及製程改善策略之一;宏遠總經理葉清來指出,宏遠在2015年已完成76台針織機的建置,拉高針織產能占比; 而台南廠也完成ERP升級,同時啟動自動化染整、加工紗監測系統。預估,這些措施可提高宏遠生產效能3成以上的水準。

 宏遠更在去年投入4億建智慧工廠,台灣泰國及上海3大廠區導入自動化產線,明年拚AI製造,以節省能源、提高品質、提升生產效率,預期綜效今年底開始顯現。

宏遠:公告本公司訂定除權除息基準日相關事宜
鉅亨網新聞中心※來源:台灣證券交易所2017/08/08 18:000

1.董事會、股東會決議或公司決定日期:106/08/08

2.除權、息類別(請填入「除權」、「除息」或「除權息」):除權息

3.發放股利種類及金額:分派現金股利每股新台幣0.4元以及股票股利每股新台幣0.4元

4.除權(息)交易日:106/08/24

5.最後過戶日:106/08/25

6.停止過戶起始日期:106/08/26

7.停止過戶截止日期:106/08/30

8.除權(息)基準日:106/08/30

9.其他應敘明事項:

(1)上述之除權息基準日係本公司106年8月8日董事會訂定。

(2)本次增資發行新股,業經金融監督管理委員會106年7月25日申報生效在案。

(3)現金股利發放日:預計自106年9月29日起委由本公司股務代理機構亞東證券股務代

理部以匯款或支票方式發放,其匯費及支票掛號郵資由股東自行負擔。

堤維西(1522)

7月營收:

堤維西(1522)自結106年7月營收12億3802萬5000元,較上月減少11.04%,較105年同月減少6.51%;累計106年1-7月營收93億4005萬5000元,較105年同期增加0.05%。

2017上半年獲利:

堤維西(1522)公佈民國106年上半年經會計師核閱後財報,累計營收80億9279萬5000元,營業毛利18億4485萬5000元,毛利率22.80%,營業淨利4億1299萬1000元,營益率5.10%,稅前盈餘5億6861萬5000元,本期淨利4億7339萬7000元,合併稅後盈餘4億7285萬3000元,年增率-5.58%,EPS1.52元。

相關新聞:

堤維西 拓版圖

2017-07-31 00:02 經濟日報 記者黃冠穎、劉芳妙/台北報導

政府補貼增加,帶動相關電動機車念股後市;其中堤維西旗下儒億為Gogoro設計車燈,隨著Gogoro熱賣,營運水漲船高。由於今年汽車銷售總量可望成長,售後服務市場(AM)訂單看增,雖然有匯損不利因素攪局,但法人預期,堤維西獲利仍可超越去年水準。

堤維西在大陸轉投資的大茂偉瑞柯去年底接獲新車款訂單,今年開始貢獻獲利;該公司也卡位東協市場,接獲印尼本田80萬輛的LED摩托車車燈訂單,明年開始供貨,兩年內將陸續完成交貨。

短評:堤維西今年上半年每股盈餘1.51元稍遜於去年的1.6元,主要還是受匯損影響,另外也有業外的處分利益挹注!整體而言下半年的展望較上半年佳,個人預估獲利將可望有3.2元到3.5元的水準,以目前的股價來看,本益比不到10倍,個人認為是可以分批佈局的時機!

永新-KY(4557)

7月營收:

永新-KY(4557)自結106年7月營收1億625萬元,較上月減少16.50%,較105年同月衰退24.12%;累計106年1-7月營收7億8297萬元,較105年同期衰退7.73%。

2017上半年獲利:

永新(4557)106年第二季合併財報本期淨利7132萬元,單季EPS 2.02元,上半年3.28元。

相關新聞:

永新上半年獲利持穩,9月起新線加入較樂觀
MoneyDJ新聞 2017-08-04 12:54:25 記者 林詩茵 報導
北美新品剎車系統零組件廠商永新-KY(4557)6月受上游供料受限影響下,單月營收略降,7月則有高溫假干擾,營收仍將平平,公司表示,供料問題已尋求其他供應商,相關問題漸解決,而9月在產業進入旺季後,營收可望回溫,並樂觀看待後續卡鉗出貨成長,煞車片也將在第4季開始出貨,營運估逐步走升。

受到中國大陸環保政策嚴格,永新-KY上游的電鍍原料供應因此受影響,在來料減少下,6月營收下滑,公司表示,目前公司除既有供應商進行改善外,公司也已尋找其他料源,相關干擾己降低,只不過7月進入高溫假和暑休期間,營收估仍平緩,預料9月客戶需求可回升,再加上卡鉗的產線再放量,單月出貨可由目前的1萬個提升至1.5萬個,將帶動營收再走升。

永新-KY為北美第一大AM煞車系統零組件新品的製造商,由於相關產品屬於損耗品而非碰撞件,營運的淡旺季其實並不明顯,僅每年1、2月受農曆年干擾中國廠區生產、出貨,單季為全年營收略低,其餘季度的表現大致平穩。但今年度受到中國對電鍍廠環保要求嚴格,影響公司的供應商狀況,致6月營收回落,7、8月仍平。

永新-KY表示,今年以來的訂單維持增長,主要動能為全球汽車保有量的增加,總泵接單仍具動能,只不過原料的供應略影響出貨,但相關遞延訂單仍有望後續釋出;至於卡鉗,該產品今年再開發出百款車款產品,通路客戶的下單意願亦轉強,單月的訂單已由數千個提升至1萬個,並在第2季穩定出貨。

永新-KY指出,卡鉗接單無虞,但現在需要積極開出產能,目標9月底新產線開出,屆時單月出貨量可以提升至1.5萬個。

永新-KY另一個動能則將來自煞車片,該產品正與在開發中,一年以開發數百種車款為目標,永新-KY表示,該產品將在今年第4季底進入發貨階段,是明年度的營運新動能。

整體展望下半年,永新-KY估7、8月營收仍平緩,9月回升,但整體第3季展望仍較第2季樂觀,第4季亦佳。

法人則估,永新-KY第2季營收3.88億元,較去年同期降約1成,但受惠新品加入支撐毛利率表現,且有高新企業的稅率優惠,單季EPS應有1.8、1.9元的水準,累計上半年EPS仍達3.1、3.2元,持平或略優去年同期。

法人並認為,永新-KY下半年因卡鉗新線加入,營收可優於上半年,全年營收仍看增5%,在今年有高新企業稅率優惠下,全年的獲利展望將勝營收,今年EPS挑戰8元,優於去年的7.14元。

短評:永新上半年財報繳出還算不錯的成績單,可是七月單月營收下滑明顯,股價近期也有明顯的跌幅,不過若如報導預期,9月份的營運動能恢復正常,則第三季的業績應該不至於太差!個人仍持審慎樂觀的看法!

中租-KY(5871)

7月營收:

中租-KY7月合併營收為33.47億元,年增4.46%

2017年上半獲利:

中租-KY(5871)公佈106年上半年財報,營業收入合計192億2718萬元,營業利益55億9605萬元,稅前淨利60億4696萬元,本期淨利45億1563萬元,淨利歸屬母公司業主43億4864萬元,EPS 3.82元。

近期新聞:

中租進軍手搖茶市場 租車門市首創複合式經營

中租企業旗下中租實業與「薡茶」攜手進軍手搖飲市場,以中租控股旗下的中租租車門市為起點,打造第一家複合式經營門巿今日正式開幕,希望能提供大眾新鮮的跨界體驗。
中租控股董事長陳鳳龍指出,複合式經營運用既有人力資源與營業空間,提升營運效能,創造出更多的價值,同時帶給客戶更好的加值服務。舉例來說,租車站是早上的交車與晚上的還車最為忙碌,而手搖飲是中午至下午時段為尖峰時間,二者複合經營,正好能發揮良好互補的作用。
薡茶創立於台中,是道地的台灣本土品牌,2009年進入上海,深耕中國大陸巿場,迄今在大陸已開展超過300家門市;2011年切入東南亞市場,目前已躋身為越南一線手搖飲品牌,海外共有逾600家分店。
「中租租車X薡茶」門市獨家推出「金萱冷泡茶」特別款,需要以精準測量過的茶葉比例,經過6至8小時的常溫水冷藏浸泡,使茶葉的味道能慢慢透出,每瓶冷泡茶更可以看到完整的新鮮茶葉,每日限量製作與販售,可說是該門巿的獨家吸客利器。
陳鳳龍表示,以往中租單純扮演中小企業資金支援的角色,這次使用中租的硬體資源,進一步結合中小企業的軟體技術,雙方的合作彰顯了中租一直與台灣中小企業站在一起的企業精神,未來也期待有機會與更多台灣優質企業合作。(林潔禎/台北報導)

與薡茶合作 中租集團也要賣手搖茶
2017-08-14 15:50
〔記者楊雅民/台北報導〕搶攻一年高達800億元的手搖茶市場商機,中租集團旗下中租租車和薡茶今天宣布策略聯盟開設複合店,並計劃攜手南向,搶進泰國和柬埔寨市場。
中租集團總裁辜仲立對餐飲業興趣十足,不僅跨足牛肉麵市場,開設「晶贊總裁牛肉麵店」,今天更宣布由「餐廳」跨足「飲料」市場。

中租控股董事長陳鳳龍表示,中租租車目前在全台有25個租車據點,都是在交通方便,人潮匯集的商圈,租車的尖峰時間是每天早上和晚上,手搖茶店是中午時間最忙。且來中租租車的客戶,都需要茶水和飲料,為了充份發揮經營坪效,並平衡尖峰和離峰時段的人力,中租租車決定與薡茶合作,在台北市松山區中租租車門市開出第一家中租租車與薡茶的複合門市。

陳鳳龍說,首家複合門市試賣期間平均一天大約可賣出100多杯手搖茶,未來其它中租租車據點,只要地點適合,將逐步導入薡茶複合經營。

陳鳳龍並指出,中租目前在泰國有20幾家分公司、越南有4家、中國有37家、柬埔寨有1家,若中租與薡茶雙品牌複合經營的模式成功,不排除以泰國為首站,一起進軍泰國手搖茶市場。

薡茶營運長李孟諴表示,薡茶目前在台灣只有30幾家門市,2009年跨足海外市場,至今已進軍新加坡、馬來西亞、越南、汶萊、美國加州和加拿大溫哥華,在全球開出600家門市。

其中越南和中國各有100多家門市,並已躋身越南手搖茶市場第一品牌,泰國至今尚未進入,可望與中租攜手,做為海外合作的第一個市場。

短評:中租今年上半年獲利表現不俗,也多方嘗試異業結盟,儘管近期股價下修,不過個人仍看好其長線價值可與裕融媲美!今年對其預估獲利達7.5元以上的看法不變!

櫻花(9911)

7月營收:

櫻花(9911)自結106年7月營收3億9166萬4000元,較上月減少10.94%,較105年同月減少1.48%;累計106年1-7月營收29億7831萬9000元,較105年同期減少5.34%。

2017上半年獲利:

台灣櫻花 (9911) 公告106年第二季合併財務報表,營業收入淨額11億9771萬元,營業毛利4億207萬元,營業淨利1億3130萬元,稅前淨利1億5469萬元,本期淨利1億2153萬元,基本每股盈餘0.56元。106年上半年營業收入淨額25億8665萬元,營業毛利8億9466萬元,營業淨利3億1947萬元,稅前淨利3億4341萬元,本期淨利2億8021萬元,基本每股盈餘1.28元。

短評:基本上櫻花上半年的獲利表現符合預期,期待下半年的旺季效應能夠再推升獲利表現!

本文為個人投資觀察之用,無推薦讀者買賣任何標的之意圖,請衡量自身投資風險,盈虧自負!



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