[投資組合]2017年小樂投資組合半年報

[投資組合]2017年小樂投資組合半年報

台股損益:

帳戶一未實現損益:

帳戶一已實現損益:

帳戶二未實現損益:

帳戶二已實現損益:

已實現總損益:428651 /已實現平均報酬率:3.05%

借券信託標的/張數:中租-KY/19

借券張數:福興17張 借出利率:3%

借出標的 利率 借出張數 出借日期 還券時間 借券淨收益
福興 3% 17 3/6
櫻花 2% 47 6/23 6/26 212

台股投資自評:上半年台股大盤漲12%,個人整體的報酬率遠遠落後大盤,考量大盤仍處於萬點之上的多頭,而且主要漲幅來自於權值股的帶動,而我自己則是持有中小型股,相對大盤漲幅落後!(對照櫃買otc指數僅上漲約5%)!不過下半年權值股個人認為要再往上的空間有限,這些中小型股應該有機會補漲(多頭架構不變的情況之下)!總之下半年再繼續觀察囉!

台股損益概況:

 

自評:上半年的美股報酬率慘輸標普500,主要還是自己頻繁換股以及沒有嚴守安全邊際的緣故,希望下半年這個情況能夠改善!美股部份下半年主要仍以買入房地產信託每月收息及再投資為主,如有變化再上來跟大家報告!

港股概況

自評:由於中華煤氣派送紅股,使得持股增加為5500股,並得到1150港幣的股息!如煤氣出現13塊以下的股價再進行加碼買入動作!

相關新聞:

《盤後解析》台股4線全紅斬5窮6絕,H2留意中概股
2017年06月30日 15:08 【時報記者任珮云台北報導】
台股本周在金融股加溫下,雖逢美國科技股震盪,今天指數收盤仍穩守在10日線之上,周線、月線及季線和半年線4紅。台股加權指數今天尾盤跌幅縮小,以10395.07點收盤,下跌26.58點,OTC收盤價為135.7點,上漲0.01點。兩個市場的收盤價都是收在當天最高價。面板股今天在科技股中相對穩健,群創(3481)、友達(2409)、彩晶(6116)都呈拉尾盤,成為今天盤面的救火隊。

時序進入H2,上半年漲高的科技上游股,恐有作頭壓力,但iPhone8的產品超級循環又為指數帶來驚驚漲的期待。今年的台股在資金行情簇擁下,已經跳脫「5窮6絕」的傳統框架,5月站上萬點,6月更上層樓。

台股今天周線、月線、季線和半年線四紅,周線上揚17.37點,周線連2紅;月線上漲354.35點,漲幅3.5%,月線連7紅;季線上揚583.55點,季線連4紅;今年上半年台股上揚1141.57點,漲幅達12.3%。

展望下半年的選股,法人建議可留意中概族群,中國景氣的復甦可望取代「川普行情」,中國近年經濟結構轉型和新型消費模式,使得消費者不再只購買民生消費用品,更追求能提升生活品質的服務,加上經濟起飛帶動民間薪資水準連年成長,連帶中產階級人數也跟著大幅成長,而這群新富階級花錢不手軟,更趨使消費結構持續升級。

中國財富效果持續發酵,內需消費商機相當值得,中概族群中,成長爆發力看俏的消費相關類股,包括食品飲料、餐飲旅遊、醫藥、家電、以及互聯網和電子商務龍頭等相關投資機會。

(時報資訊)

股息增加在這裡 – 0.2%

關於: 房地產收益公司(O)包括:AMZNKRWFMWMT

 價值,股利投資,增長,增長以合理的價格

概要

我最近走長房地產收入,這是我看到的第一個股息增長。

月/月增長率聽起來不重要,但這不是整個故事。

通過股利再投資,即使平庸的股息增長也可能轉為巨大的收入增長。

亞馬遜全球食品市場收購情況如何?

論文

本周宣布的房地產收益(NYSE:O)股息增長相當小,但投資者並不需要擔心。通過幾年提高整體增長率仍然很大,初期股息收益率相對較高,可以通過股利再投資複利。

房地產收入公佈其上週七月份的應付股息,支付額由每月0.211美元上調至每月0.2115美元,這是月份上漲0.2%。

0.2%的增長似乎並不重要,但由於房地產收入每年增加股息超過一次,其整體股息增長率更具吸引力:

O股息圖

O 股票數據YCharts

去年,股息已從每月每股0.1995美元上調至每月0.211美元,總體增長率略高於百分之五,遠高於0.2%的增長率,即使會發生每年多次

我們看到,房地產收益的股息增長並不都是平均的,有些漲幅比其他增長更為顯著(例如我們在年初看漲)。

對於長期投資者來說,年度股息總增長率很重要,因為股息的確切時間長短並沒有很大的影響:

O股息增長(年度)圖表

O 股的增長(年度)數據

房地產收入去年的股息增長率約為百分之五點五,這與過去十年的公司記錄相當 – 雖然有一個大的異常值(2014),當時股利增長率達到超過20%。儘管中期單年數字的年度股息增長一直是常態,只要房地產收入持續增加股利,投資者可以獲得顯著的收入增長:

這是每年收入如何,如果股息不再投資,房地產收入將繼續將股息提高5.5%。今年100股的投資回報約為250美元,幾乎是到2030年的兩倍,即使年度中位數的股利增長率不會過高,年收入也大幅增長。

當我們將所有股息再投資到公司的股票中時,這個故事變得更好:

如果股息每年增加5.5%,如果所有股息再投資於公司股票(平均收益率為4.5%),股票收益可以快速增長:到2030年,100股股權投資每年可能會拋出超過800美元,比今年同一百股投資者所產生的股息的三倍多。

通過將股利再投資進入房地產收益投資者,投資者可以在道路上產生遠遠優越的收入,這意味著股利再投資(例如通過公司的DRIP計劃)對於所有不需要收入的投資者來說都是有意義的。對於依靠房地產收入產生的收入來說,這不是一個可行的選擇。

最近宣布,亞馬遜(納斯達克:AMZN)將收購全食市場(NASDAQ:WFM)震動零售行業,派發許多其他雜貨連鎖店的股票下跌:

TGT價格圖表

TGT價格數據由YCharts

儘管公司面臨零售環境,但這些擔憂不應影響房地產收入。

我們看到,克羅格(紐約證券交易所代碼:KR)僅佔房地產收入的百分之一,而沃爾瑪(紐約證券交易市場代碼:WMT)則負責2% – 這些都不是房地產收入的關鍵租戶。

亞馬遜推出的實體零售業務也表明,更多在線零售的趨勢有限。如果亞馬遜創新並創造出新的實體零售概念,實際上對於房地產收入來說可能是一個積極因素,因為這些實體店都必須位於某個地方 – 具有良好房地產的房地產投資信託(如房地產收入)應該能夠即使亞馬遜推向傳統的離線零售業,也會找到願意承租的租戶,從而在行業中創造了波瀾

帶走

我最近走了很長的房地產收益,這是我在股票上看到的第一次股息增長。在0.2%的股息增長率似乎不大,但年均增長率應該遠高於該水平。

通過股利再投資,即使實際股利每年只能增加幾個百分點,也可以產生高收入增長,因此我計劃長期持有這些股份。

亞馬遜最近公佈收購WFM不應該導致房地產收益問題,亞馬遜推動實體零售(儘管可能非常具有創新性和新概念)可能會增加房地產收入等需求。

房地產收益3個原因可能上漲零售房地產投資信託基金接近52週低位,但這裡有三件可能會提高股價。
2017年6月26日下午12:04
我不知道我是淨租賃零售房地產投資信託(REIT)Realty Income NYSE:O的粉絲  。不僅是我自己的投資組合中最大的投資之一,而且我經常寫信。在過去幾個月,房地產收益股價大幅下跌,現正高於52週低位。有一些可能導致這種情況的事情,如零售業的利率壓力或逆風。不管現在的股價有什麼原因,這裡有三件可能會導致股價上漲的事情。

利率可能會保持低於預期的時間

簡而言之,房地產投資信託基金利率上漲通常是不利的 – 至少是他們的股票價格。隨著利率上升,收益型投資者可以從資產(如國債)獲得更高的無風險回報,並預期房地產投資信託基金等“風險較高”資產的收益率將會更高。為了使其股息產生更高的收益率,利率上升往往會導致房地產投資信託的銷售壓力(因此降低價格)。

要清楚,這不是一個完美的相關性,所以它不是完全可預測的。換句話說,如果美聯儲提高利率,房地產投資信託不會同時下降。這個動態的大部分與預期有關。具體來說,聯邦儲備委員會預計未來幾年會有一系列的利率上調,這可能是過去一年來房地產投資信託基金表現不佳的主要原因。

VNQ圖表

數據來源:  YCHARTS

因此,如果利率最終以比市場預期的速度上漲,可能是REIT價格的積極催化劑。

零售擔憂可能會被誇大

很多讀者可能不會驚訝地發現零售行業正面臨逆風。過去幾年來,有幾家高調的破產案,許多其他的實體零售商正在努力保持自己的水平。這確實影響了投資零售物業的房地產投資信託。房地產收入以及其他大部分零售房地產投資信託基金均接近52週低點,而許多其他房地產投資信託基金分部門則表現良好。

零售店面,帶有出門窗口的海報。

您不可能在房地產收入的租戶看到像這樣的跡象。圖片來源:GETTY IMAGES。

雖然零售業的問題肯定影響了房地產收益股價,但重要的是要意識到大部分房地產收入的租戶沒有任何危險。在大多數情況下,銷售非酌情產品的零售商,提供基於服務的產品或具有折扣的商業模式正在做得很好。房地產收入絕大多數的零售租戶適合這些類別。

即使如此,市場的看法似乎是所有的零售都是麻煩的。正因為如此,公司的股價可能會持續低迷,直到零售業整體開始得到一些積極的消息。例如,如果高調的實體零售商報告2017年第二季度的銷售好於預期,而且一段時間內沒有任何重大破產或意外關閉的商店,市場對“死亡”的看法零售“可能開始改變。

2016年的收購可能會產生好於預期的收益

正如我在今年早些時候寫的一篇文章中,“物業收入”2016年最好的部分之一是其意想不到的收購事件。該公司去年每季度提高了收購指導,最終獲得了原來預期的兩倍以上的物業。此外,它以極低的資本成本實現。

不過,我不確定這是否完全融入了Realty Income的2017年收益指引。該公司以有吸引力的投資利差收購了額外的10億美元左右的物業,但目前的指導意見是要求相對來說,經營資金(FFO)的增長率為4.2%-6.3%。

此外,房地產收益有較好的預期結果。如果去年(到2017年迄今為止)的強勁收購速度,今年的FFO產量好於預期,我不會感到驚訝。

愚蠢的底線

要明確的是,這不僅僅是房地產收益可能上漲的三個原因。例如,信用評級升級或普遍強勁的股票市場表現也有助於推動房地產收益的股價走高。

此外,我不是說這三件事情都會發生。不過,我認為他們很可能會發生,如果他們這樣做,他們肯定會給房地產收入帶來增長。

品牌廠下單恢復、秋冬裝出貨旺季 儒鴻、聚陽下半年營運衝

袁延壽/台北報導

全球品牌服飾廠庫存去化到一階段,下單動能恢復、且,秋冬裝出貨旺季到,紡織業下游代工族群第二季末開始營運回溫,儒鴻(1476)、聚陽(1477)、宏遠(1460)、東隆興(4401)等供應鏈廠,下半年的營收獲利可望季季高。

在進入秋冬裝出貨旺季及品牌服飾庫存調整完、下單力道增強下,儒鴻5月營收已扭轉連續四個月營收衰退,出現正成長。

儒鴻指出,在新客戶加上電商訂單陸續出貨下,營運成長力道從5月啟動,下半年營運表現將優於上半年,第4季之後將會重返2010年大幅成長軌道,預估全年量的成長性雖然有限,但平均價格將提高。

累計今年1-5月營收仍處於衰退的聚陽表示,進入高單價訂單出貨旺季,新客戶的貢獻增加,6月營收可望出現正向成長;而下半年是傳統出貨旺季,營收獲利狀況好轉,全年預估出貨量仍會比去年增加。

聚陽預期,進入第3季後,隨著7家新客戶的貢獻增加,舊客戶訂單進入出貨高峰,下半年營收獲利會比上半年好很多,各產品的ASP也會比上半年提升。

 遠東集團旗下的宏遠興業,在全球布局生產線的計畫將從今年下半年開始陸續看到成果;宏遠指出,美國、衣索比亞及海地新建的生產線從第3季將可陸續投產,預期,今年的營收可破百億元,比去年有2位數的成長。而未來的三年,每年至少可以以20~25%的幅度成長。

 宏遠更自訂未來5年發展目標,希望在三年後,合併營收可增加2倍,五年後增加到3倍。

供應成衣代工廠機能性布紗為主的東隆興,去年受到品牌服飾廠砍價影響,無論是營業毛利率及稅後淨利,都比前年略為衰退;不過,從今年起,東隆興在提升產品差異性及價值、強化與供應鏈的核心連結,今年以來的營收呈逐月提高,市場預估,下半年的表現更將優於上半年。

另外,據了解,東隆興已與NIKE合作開發新品,是一種高單價及高附加價值的商品;除此之外,細丹尼紗今年產能已陸續開出,下半年還有機會持續擴產,進入快速成長期。

風險敬告:本文為個人投資觀察之用,非勸誘及推薦投資,請留意自身風險,盈虧自負!

 



4 篇迴響

  1. 小樂大大您好,

    感謝您無私的分享,小弟也跟著投入”O” 600股,這張的特性很適合約15年後即將屆齡退休的投資人.
    另外想請問大大,為何你不鍾情金融股呢?我台股最大的比例是金融股,想請教您的看法?
    謝謝!

    Rollen

    1. Author

      你好!其實我手中的中租比較類似金融股的特性,另外家人也有第一金作為主要持股!利用o作為現金流股息再投入的策略個人認為很不錯!一起加油吧!

  2. 你好..
    想請問你目前留下幾%現金作為後續應變的資 金(上漲或下跌)
    會依萬點上或萬點下調整嗎?
    我目前是留15%現金, 除完息後會到21% 平常會買到90%只留10% 想聽聽你的意見

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