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股票買賣的藝術重點摘記:第二章 紀律,讓你看錯也能獲利,就像進退有據的刺客

刺客知道成功投資的重點在於確保報酬上升的潛力,遠大於虧損擴大的可能性。

刺客會冷靜的通透思考兩個規則,一是他們會在投資前的事先計畫;二是知道自己投資之後怎麼做。

一、刺客嚴守教條:一買進就設停損-呆板的機制會讓你少賠很多錢!

損失20%~30%就刺殺所有虧損部位

刺客的規定是要求自己,在買進股票的同時就設定停損點。如果股票跌到特定程度,就會啟動停損機制,自動出清所有持股。

定期出清虧損部位

若持有一檔賠錢部位太久(即便損失還沒達到20%以上),會對你的財富造成毀滅效應。

刺客的第二條規則就是,不管股票跌了多少,在持有一段時間後仍沒有回漲跡象時,你該賣掉。

二、出清是對的,但別賣得太快-別被小小的虧損嚇到,而錯失大漲的股票。

三、出清後,下一筆投資要小心-出清虧損會深感賠錢的痛苦,但其實這是一種賺錢的能力。

當你在出清一檔虧損部位時,其實就代表正在做兩個決定:

  1. 把錢投資這檔股票不再是好主意。
  2. 把資金投資到其他地方,會取得更高的報酬(這是機會成本)

當你開始為出清賠錢部位感到困擾時,必須要放長遠的眼光想,你是在阻止投資惡化。

達成最高投資報酬率的投資人,都是出清虧損部位最高者。最少出清虧損的投資人,則是報酬率最低者。

股票買賣的藝術重點摘記:第三章 大跌時,獵人選擇加碼,硬是做出獲利空間

與刺客不同,獵人不但不會出清這些部位--他們還會大量加碼買進。

獵人一開始就如同成功執行「定期定額法」的投資人,會制定策略,只要股價下跌,將買進更多股票,因此他們不會第一天就盲目的把錢全部投入,而是先少少投資,以保留一點現金,然後等待未來以更好的價格買進更多。

獵人採取這種做法的理由,在於他們的反向投資風格。他們是價值投資人,通常會在大家都在賣出時買進,而這正是價值投資哲學的延伸,也是在市場先生不理性時,採取行動。

  • 高估了標的,卻能從賠變賺-從失敗學會各種評估市場的方式,就很有機會成為獵人。

當個獵人必須要有耐心和紀律,能承受股價下跌趨勢,且不感到恐慌。

  • 宇宙最強大的力量:複利效應—下跌加碼,就是創造獲利!

如果你投資的一檔股票價格已暴跌,但其他條件卻都未改變,代表你的投資論點依然有效-股票會上漲的機率將已大幅提高,因此應大幅加碼持股。

如果是個獵人,不會用分散投資來控制風險,而是投資一檔特定股票。所以目標是找到具備令人難以置信的吸引力、收益又可望遠高於損失的企業。

當你只投資少數企業,意味著你有可能在第一天就投入大筆資金,接著在股價下跌時加碼投資部位。

獵人常把20%的資產投入單一股票,接著股價跌時,再投入20%。

  • 多數人無法成為獵人,為什麼?-獵人必須靈巧的活用資金,並懂得不跟隨市場。

不願意採取獵人做法的情況:

  1. 怕資金抽腿
  2. 現金不夠或沒有資金流入
  3. 績效壓力
  4. 被先前的價格走勢影響:代表偏誤、旁觀者效應(指的是個人因為覺知了團體的存在,就把個人本來要參與某件事的行動力減弱了。)

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