[個股]建大(2106)

股價走勢圖

  公司資料:建大工業股份有限公司(moneydj財經百科)

公司基本資料

產業現況簡述

輪胎產業為高資本密集/高技術密集以及高勞力密集導向之產業,雖然全世界的輪胎廠彼此競爭激烈,但後進者若沒有一定財力與規模也不容易打入這個產業.不過中國近年來扶植本國企業,其餘的輪胎業者恐面臨殺價搶單的困境,企業如何創造出高附加價值的產品,避免過度競爭,是輪胎業者必須思索的問題!

公司現況

建大(2106)原為自行車輪胎的製造大廠,隨著國內自行車大廠巨大/美利達等自行車大廠的a-team運作攻城掠地.其自行車胎以[kenda]為商標行銷世界,並贊助多項運動賽事,除提昇其品牌知名度與價值,也使該公司的自行車胎成為該領域消費者心目中的領導品牌.

公司目前也跨入汽機車輪胎/農工業用輪胎的行列,期望成為全方位的輪胎製造廠商,並以成為全球前二十大輪胎廠為目標!

產品種類

2013年生產基地及產能分佈:

萬條/日 自行車 機車 轎車 輕卡車胎 工業用胎 內胎
台灣廠 2 1 1.5 0.3 0.5 7
大陸上海廠 5.5 2 2.5 0.5 0.6 10
大陸深圳廠 6.5 3.5 0.2 0.9 15.5
大陸天津廠 10 1 1 0.1 0.5 5.5
越南廠 4 2.3

營收比重

銷售分布

市場占有率

籌碼分析

十大股東

十大股東相互關係

董監持股比率

由公司前十大股東以及相互關係看來,公司屬於家族型企業,董監持股達25%以上,籌碼穩定!

營運績效

近4年及2014年上半年每股盈餘

由上表看來,2013年的每股獲利達到4.41元為最高,2014年上半年每股盈餘2.31元則較去年同期為高!

 2014年1-8月營收表現

無論從mom或是yoy的增幅看來,營收的表現相當不錯!

配股配息政策

公司歷年的配息率偏低,考量輪胎業需要較大的資本支出,其保留盈餘的幅度也較大些!近六年均同時配發股票股利與現金股息,算是成長型的公司!

獲利能力

毛利率/營業利益率/稅前稅後淨利率

近三年毛利率走高,主要是橡膠的價格維持低檔,使得成本降低不少!另外營業利益率與稅前稅後淨利率也維持穩定上昇的趨勢!

roa/roe

近五年股東權益報酬率(roe)平均約有21%左右的水準!近五年資產報酬率也有10%以上的水準!

杜邦分析

由上圖看來股東權益報酬率大致維持平穩,但主要是權益乘數的提高,而非淨利率的提昇,這一點就不算很好!

 財務安全性

資產負債比

近年負債比有昇高趨勢,考量其較大的資本支出,還算在可接受範圍!

流動速動比

流動比超過200%,速動比高於150%,還不錯!

營運周轉天數

各項周轉天數並無異常現象!

盈餘再投資比

近兩年盈餘再投資比重拉高,跟公司擴產與開發附加價值高的產品策略有關!

本益比與股價走勢

目前本益比約落在13.8倍,算是歷史本益比的中低位置!

現金殖利率與股價走勢

以目前現金殖利率約在4%,並不是特別吸引人!

法說資料摘錄:美國雙反案之因應策略

 (資料來源:建大法說會資料/建大103年年報/histock網站)

以上文章內容為個人投資觀察紀錄,非推薦及勸誘投資,請讀者注意自身風險承受能力,盈虧自負!

 

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